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文 | 銀行螺絲釘 （轉(zhuǎn)載請獲本人授權(quán)，并注明作者與出處）
上一篇文章，我們介紹了私募基金的起源。
如果要投資私募基金，得是合格投資者，也就是個人金融資產(chǎn)不低于300萬，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元。同時，投資于單個私募基金的金額不低于100萬。
從挑選的難度上，私募基金也比公募基金要更難一些。國內(nèi)公募基金數(shù)量有10000多只，但私募基金的數(shù)量達到10萬只以上。相應的基金分類也會更多。
根據(jù)底層投資品種的不同，大致可以把私募基金分為四類：私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、私募資產(chǎn)配置類基金、其他私募基金。
下面來詳細了解一下這四類私募基金。
第一類，是私募證券投資基金。這也是跟公募基金最像的一類基金品種。底層投資的，主要是股票、債券、基金等。
我們平時說公募基金經(jīng)理「奔私募」，發(fā)行私募基金，通常就是指私募證券投資基金。
私募證券投資基金也是比較適合普通投資者的一類私募基金。底層投資的股票、債券、基金等，都是比較標準的、可以公開交易的投資品種。信息比較公開透明，降低了決策成本。
整體上，這類私募基金的風險，在私募基金中也屬于相對小一些的。
不過，對于普通投資者來說，挑選到合適的私募產(chǎn)品，依然是非常難的。因為這類私募基金的數(shù)量太多了，截止到2021年底，數(shù)量達到7萬多只。數(shù)量遠遠超過了公募基金。
普通投資者，在沒有掌握專業(yè)知識、不了解品種的情況下投資，就可能承受較大的風險。
在私募證券投資基金里，有很多策略類型。有幾類，比較適合普通投資者優(yōu)先考慮。
（1）FOF策略
跟投顧組合類似，底層分散投資基金。
實際上，像主動優(yōu)選等投顧組合策略，也可以開發(fā)成私募FOF類產(chǎn)品。
相比投顧組合，私募FOF因為門檻高一些，單個FOF基金規(guī)模不會太大。
關(guān)于FOF策略的私募證券投資基金，后面也會給大家詳細介紹的。
（2）指數(shù)增強策略
公募基金里有指數(shù)增強基金，私募中也有。
私募指數(shù)增強策略，增加了高頻交易策略。如果規(guī)模相對合適（通常在幾十億以內(nèi)），超額收益比較穩(wěn)定的私募指數(shù)增強基金，也是一種選擇。
不管是公募指數(shù)增強還是私募指數(shù)增強，投資的時候也都是參考指數(shù)的估值情況來行動。
（3）公募奔私募的優(yōu)秀基金經(jīng)理
有的基金經(jīng)理之前做公募基金，業(yè)績比較出色。之后從公募基金離職，創(chuàng)辦自己的私募。如果成立私募基金后，業(yè)績?nèi)匀槐容^穩(wěn)定，也是一類可以考慮的私募基金。
不過歷史上，也有一些明星公募基金經(jīng)理，「奔私募」后，收益不太理想。通?；鸾?jīng)理奔私募后業(yè)績還是要觀察一段時間。
第二類私募基金，是私募股權(quán)投資基金。
主要投資于非上市公司的股權(quán)，股權(quán)跟股票比較類似。只不過，股票，是上市公司發(fā)行的，流動性比較好，大部分投資者可以自由的買入賣出。
但這個世界上也不是所有的公司都上市。也有很多非上市公司。股權(quán)投資，主要就是針對于非上市公司的。
相對于上市公司的股票、債券等來說，股權(quán)投資的風險更大，而且投資期限更長。
一旦把資金投給了某一個非上市公司的項目，那資金用途、去向不太容易被監(jiān)管。歷史上，曾經(jīng)出現(xiàn)過，私募股權(quán)投資基金投資某個非上市公司，結(jié)果對應公司卷款跑路。
即便項目本身沒有問題，非上市公司經(jīng)營不善破產(chǎn)倒閉的情況也不少見。
整體上來說，私募股權(quán)投資基金的風險，也比私募證券投資基金要大一些。盡量不要把大部分的家庭資產(chǎn)，投入到單只私募股權(quán)投資基金上。
目前投資私募股權(quán)基金的投資者，很多是大型機構(gòu)。機構(gòu)可以通過分散投資多個不同股權(quán)基金的方式，進一步減少風險。
對個人投資者來說比較難復制這種操作。
第三類，是私募資產(chǎn)配置類基金，主要投資的也是各類基金，包括各類私募基金、公募基金等。
從策略上，有些類似私募證券投資基金里的FOF基金。不過主打多元資產(chǎn)配置。
這類品種數(shù)量比較少。截止到2021年12月，市場上私募資產(chǎn)配置類基金的數(shù)量不到30只，投資者可選擇的范圍比較小。
其他私募投資基金，主要投資的是，除了股票、債券、基金、股權(quán)等之外的其他品種。比如，藝術(shù)品、紅酒等特定商品。
這類型私募基金的投資品種，通常都是非標準化的，投資難度和風險比較大。也不適合普通投資者參與。
整體上看，在私募基金中，數(shù)量最多的是私募證券投資基金，和私募股權(quán)投資基金。? 其中私募股權(quán)投資基金很多是機構(gòu)投資為主，風險也會更高一些；? 普通投資者投資私募基金，更多的是從私募證券投資基金入手。
私募證券投資基金中，F(xiàn)OF策略、指數(shù)增強策略、優(yōu)秀公募基金經(jīng)理奔私募發(fā)行的私募基金，從這些入手對普通投資者會更容易一些。
不過，即便是這些品種，數(shù)量也遠遠比公募基金多，挑選難度還是比較大的。
對普通投資者，最好是能熟悉私募基金底層，到底用的是什么投資策略。投資的時候也要更加謹慎一些。如果拿不準的話，可以先從公募基金入手，熟悉了解投資策略～
那公募基金和私募基金，在費用等方面會有什么不同，哪個收益會更好呢？
欲知后事如何，且聽下回分解～
作者：銀行螺絲釘（轉(zhuǎn)載請獲本人授權(quán)，并注明作者與出處）PS：對指數(shù)基金感興趣的朋友，歡迎閱讀《指數(shù)基金投資指南》和《定投十年財務自由》。
四類私募基金
上一篇文章，我們介紹了私募基金的起源。
如果要投資私募基金，得是合格投資者，也就是個人金融資產(chǎn)不低于300萬，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元。同時，投資于單個私募基金的金額不低于100萬。
從挑選的難度上，私募基金也比公募基金要更難一些。國內(nèi)公募基金數(shù)量有10000多只，但私募基金的數(shù)量達到10萬只以上。相應的基金分類也會更多。
根據(jù)底層投資品種的不同，大致可以把私募基金分為四類：私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、私募資產(chǎn)配置類基金、其他私募基金。
下面來詳細了解一下這四類私募基金。
私募證券投資基金
第一類，是私募證券投資基金。這也是跟公募基金最像的一類基金品種。底層投資的，主要是股票、債券、基金等。
我們平時說公募基金經(jīng)理「奔私募」，發(fā)行私募基金，通常就是指私募證券投資基金。
私募證券投資基金也是比較適合普通投資者的一類私募基金。底層投資的股票、債券、基金等，都是比較標準的、可以公開交易的投資品種。信息比較公開透明，降低了決策成本。
整體上，這類私募基金的風險，在私募基金中也屬于相對小一些的。
不過，對于普通投資者來說，挑選到合適的私募產(chǎn)品，依然是非常難的。因為這類私募基金的數(shù)量太多了，截止到2021年底，數(shù)量達到7萬多只。數(shù)量遠遠超過了公募基金。
普通投資者，在沒有掌握專業(yè)知識、不了解品種的情況下投資，就可能承受較大的風險。
在私募證券投資基金里，有很多策略類型。有幾類，比較適合普通投資者優(yōu)先考慮。
（1）FOF策略
跟投顧組合類似，底層分散投資基金。
實際上，像主動優(yōu)選等投顧組合策略，也可以開發(fā)成私募FOF類產(chǎn)品。
相比投顧組合，私募FOF因為門檻高一些，單個FOF基金規(guī)模不會太大。
關(guān)于FOF策略的私募證券投資基金，后面也會給大家詳細介紹的。
（2）指數(shù)增強策略
公募基金里有指數(shù)增強基金，私募中也有。
私募指數(shù)增強策略，增加了高頻交易策略。如果規(guī)模相對合適（通常在幾十億以內(nèi)），超額收益比較穩(wěn)定的私募指數(shù)增強基金，也是一種選擇。
不管是公募指數(shù)增強還是私募指數(shù)增強，投資的時候也都是參考指數(shù)的估值情況來行動。
（3）公募奔私募的優(yōu)秀基金經(jīng)理
有的基金經(jīng)理之前做公募基金，業(yè)績比較出色。之后從公募基金離職，創(chuàng)辦自己的私募。如果成立私募基金后，業(yè)績?nèi)匀槐容^穩(wěn)定，也是一類可以考慮的私募基金。
不過歷史上，也有一些明星公募基金經(jīng)理，「奔私募」后，收益不太理想。通?；鸾?jīng)理奔私募后業(yè)績還是要觀察一段時間。
私募股權(quán)投資基金
第二類私募基金，是私募股權(quán)投資基金。
主要投資于非上市公司的股權(quán)，股權(quán)跟股票比較類似。只不過，股票，是上市公司發(fā)行的，流動性比較好，大部分投資者可以自由的買入賣出。
但這個世界上也不是所有的公司都上市。也有很多非上市公司。股權(quán)投資，主要就是針對于非上市公司的。
相對于上市公司的股票、債券等來說，股權(quán)投資的風險更大，而且投資期限更長。
一旦把資金投給了某一個非上市公司的項目，那資金用途、去向不太容易被監(jiān)管。歷史上，曾經(jīng)出現(xiàn)過，私募股權(quán)投資基金投資某個非上市公司，結(jié)果對應公司卷款跑路。
即便項目本身沒有問題，非上市公司經(jīng)營不善破產(chǎn)倒閉的情況也不少見。
整體上來說，私募股權(quán)投資基金的風險，也比私募證券投資基金要大一些。盡量不要把大部分的家庭資產(chǎn)，投入到單只私募股權(quán)投資基金上。
目前投資私募股權(quán)基金的投資者，很多是大型機構(gòu)。機構(gòu)可以通過分散投資多個不同股權(quán)基金的方式，進一步減少風險。
對個人投資者來說比較難復制這種操作。
私募資產(chǎn)配置類基金
第三類，是私募資產(chǎn)配置類基金，主要投資的也是各類基金，包括各類私募基金、公募基金等。
從策略上，有些類似私募證券投資基金里的FOF基金。不過主打多元資產(chǎn)配置。
這類品種數(shù)量比較少。截止到2021年12月，市場上私募資產(chǎn)配置類基金的數(shù)量不到30只，投資者可選擇的范圍比較小。
其他私募投資基金
其他私募投資基金，主要投資的是，除了股票、債券、基金、股權(quán)等之外的其他品種。比如，藝術(shù)品、紅酒等特定商品。
這類型私募基金的投資品種，通常都是非標準化的，投資難度和風險比較大。也不適合普通投資者參與。
總結(jié)
整體上看，在私募基金中，數(shù)量最多的是私募證券投資基金，和私募股權(quán)投資基金。? 其中私募股權(quán)投資基金很多是機構(gòu)投資為主，風險也會更高一些；? 普通投資者投資私募基金，更多的是從私募證券投資基金入手。
私募證券投資基金中，F(xiàn)OF策略、指數(shù)增強策略、優(yōu)秀公募基金經(jīng)理奔私募發(fā)行的私募基金，從這些入手對普通投資者會更容易一些。
不過，即便是這些品種，數(shù)量也遠遠比公募基金多，挑選難度還是比較大的。
對普通投資者，最好是能熟悉私募基金底層，到底用的是什么投資策略。投資的時候也要更加謹慎一些。如果拿不準的話，可以先從公募基金入手，熟悉了解投資策略～
那公募基金和私募基金，在費用等方面會有什么不同，哪個收益會更好呢？
欲知后事如何，且聽下回分解～
作者：銀行螺絲釘（轉(zhuǎn)載請獲本人授權(quán)，并注明作者與出處）PS：對指數(shù)基金感興趣的朋友，歡迎閱讀《指數(shù)基金投資指南》和《定投十年財務自由》。
