1、 紫金礦業(yè)

核心邏輯：經(jīng)濟復蘇疊加美聯(lián)儲加息結(jié)束以及開啟降息周期，銅價和金價有望在2023年迎來難得的共振！

催化：Q1經(jīng)濟復蘇；Q2美聯(lián)儲加息結(jié)束，炒作降息。

幅度：50%

2、 銅陵有色

核心邏輯：經(jīng)濟復蘇，銅價上漲。公司收購米拉多銅礦70%，預期2023年礦產(chǎn)銅產(chǎn)量增加40%。

催化：Q1經(jīng)濟復蘇；Q2美聯(lián)儲加息結(jié)束，炒作降息。

幅度：50%

3、 天山鋁業(yè)

核心邏輯：電解鋁產(chǎn)能觸及供給側(cè)改革劃定的產(chǎn)能天花板，逐漸進入零增狀態(tài)。房地產(chǎn)竣工觸底回升，利好鋁需求。公司電解鋁成本處于行業(yè)較低水平，明年鋁箔投產(chǎn)。

催化：Q1經(jīng)濟復蘇；Q2鋁箔投產(chǎn)。

幅度：50%

4、 云鋁股份

核心邏輯：電解鋁產(chǎn)能觸及供給側(cè)改革劃定的產(chǎn)能天花板，逐漸進入零增狀態(tài)。房地產(chǎn)竣工有望觸底回升，利好鋁需求。公司電解鋁有望逐步復產(chǎn)，彈性之大，行業(yè)首位。

催化：Q1經(jīng)濟復蘇；Q2復產(chǎn)。

幅度：70%

5、 中國稀土

核心邏輯：稀土資源供給格局空前健康；公司是中重稀土整合唯一平臺，不斷注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。邊際變化最大的稀土資源標的！

催化：中美關系；資產(chǎn)注入。

幅度：80%

6、 中鋼天源

核心邏輯：寶武集團入主，意圖把公司打造成頭部新材料平臺企業(yè)；公司新材料聚焦四錳和磁性材料，與寶武協(xié)同性較高。長邏輯很硬，參考西藏礦業(yè)、云海金屬！

催化：預計Q1出臺發(fā)展規(guī)劃；業(yè)績訂單。

幅度：70%

7、 龍凈環(huán)保

核心邏輯：紫金入主公司，打造新能源平臺，主要是大儲和風光電站。行業(yè)受益產(chǎn)業(yè)鏈價格下降，裝機需求爆發(fā)，電站運營回報率和配儲意愿大幅提升。最確定的儲能黑馬！

催化：Q1摘帽，收回投資；項目逐步落地。

幅度：100%

8、 龍磁科技

核心邏輯：公司軟磁業(yè)務有望在2023放量；新收購的光伏微逆公司高增長，公司是市值最小，估值最低（2023年17倍）的微逆公司！

催化：軟磁通過光伏逆變器龍頭認證；微逆出貨量猛增。

幅度：70%

9、 勝利精密

核心邏輯：公司大力發(fā)展復合銅箔，掌握設備know-how，產(chǎn)業(yè)化進度位于行業(yè)前列。最超預期的復合銅箔公司！

催化：Q1客戶認證通過；Q2行業(yè)突破裝車，風卷殘云。

幅度：100%

10、國城礦業(yè)

核心邏輯：公司拿下亞洲第一大鋰礦-金鑫黨壩鋰礦，2023開始放量100萬噸，2025年500萬噸。邊際變化最大的鋰礦標的！

催化：Q1整合鋰礦落地；Q2采礦權(quán)證。

幅度：100%