近年來，隨著“碳達峰”“碳中和”目標的提出，綠色投資、ESG投資逐漸在國內(nèi)躥紅。那么，究竟什么是ESG？

先來一個雙語小課堂：

E就是Environment環(huán)境，比如有沒有污染環(huán)境

S就是Social社會，比如有沒有關注員工的健康和安全

G就是Governance治理，比如領導層的選聘是不是公開透明

簡單說，ESG投資就是在投資中融入這三個維度，不僅關注企業(yè)的基本面情況，還看重它在環(huán)境保護、社會影響、公司治理等方面的表現(xiàn)。

這就有點兒像相親市場上，不能光看對方的顏值和財力，還要重點考查人品，找到三觀契合的對象。

同理，拿著ESG的放大鏡可以幫助我們識別風險，避免踩雷。

舉個例子，國內(nèi)某公司之前被MSCI給出了最低檔的ESG評級：CCC，理由是在企業(yè)治理架構中缺乏產(chǎn)品質(zhì)量管理的相關實踐。后來，這家公司曝出了雇傭大量無證人員、對檢驗報告造假等問題，被監(jiān)管責令整改，股票大跌。

所以經(jīng)過ESG的這一道篩選把關，雖然不能說完全杜絕風險，但確實有一定的提示和預警作用。

那么問題來了，ESG做得好的企業(yè)難道就更賺錢嗎？

歷史表現(xiàn)來看，還真是。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年到2021年整整三年時間，MSCI ESG指數(shù)漲幅84.57%，而MSCI中國A股指數(shù)漲幅77.19%，還是有一定的超額收益。而且也大幅跑贏了滬深300指數(shù)。

數(shù)據(jù)來源：wind，數(shù)據(jù)區(qū)間：2019/1/1-2021/12/31。指數(shù)過往表現(xiàn)不代表未來。

其實也不是沒有道理。ESG評級越高，就說明公司經(jīng)營的穩(wěn)健性和可持續(xù)性越高，那么它抵御各種系統(tǒng)性風險的能力就更強。

在國際上，現(xiàn)在比較主流和權威的ESG評價體系來自MSCI指數(shù)公司，也受到全球投資者的廣泛使用。它的獨特之處就在于，一方面，會針對不同的行業(yè)設置不同的評價指標，所以會照顧到每個行業(yè)的特征。另一方面，MSCI的ESG評級會體現(xiàn)一個趨勢變化的情況。

我們也對比了一下MSCI ESG指數(shù)和國內(nèi)其他ESG相關指數(shù)的歷史表現(xiàn)：

數(shù)據(jù)來源：wind，數(shù)據(jù)區(qū)間：2019/1/1-2021/12/31。指數(shù)過往表現(xiàn)不代表未來。

2020年和2021年MSCI ESG指數(shù)的漲幅都是顯著領先同類的，海外指數(shù)完全沒有水土不服的情況。

從行業(yè)分布來看，MSCI ESG指數(shù)在消費、科技成長、周期這些板塊上都有分布，其中占比靠前的行業(yè)有電力設備、銀行、食品飲料、生物醫(yī)藥等?？傮w來看，指數(shù)的風格比較均衡。

其實，最近幾年國內(nèi)的很多政策方向和ESG的投資理念都是一致的。除了“碳中和、碳達峰”，我們正在踐行的共同富裕、鄉(xiāng)村振興和ESG所提倡的企業(yè)社會責任也不謀而合。

隨著全球范圍內(nèi)對環(huán)保的高度重視，ESG的投資價值也會愈發(fā)凸顯，感興趣的投資者可以關注正在發(fā)行的全市場首只MSCI ESG ETF(159621)，發(fā)行至8月23日。一起把握ESG投資機會，緊跟時代大潮。

風險提示

市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。提及基金屬于股票型基金（R3），其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金，屬于較高風險、較高收益的基金。提及基金為指數(shù)型基金，主要采用完全復制策略，其風險收益特征與標的指數(shù)所表征的市場組合的風險收益特征相似。如需購買相關基金產(chǎn)品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定，提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。
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