疫情期間中美沖突有所緩和，很多行業(yè)（旅游餐飲等行業(yè)除外）主要是制造和科技相關(guān)行業(yè)發(fā)展都很好，給大家一個(gè)錯(cuò)覺(jué)，中美關(guān)系基本穩(wěn)定了。實(shí)際上中美沖突自2018年以來(lái)愈演愈烈，雖然疫情期間有所緩和，但這不是常態(tài)。

現(xiàn)在疫情結(jié)束了，兩國(guó)的沖突會(huì)逐步加劇，經(jīng)濟(jì)和科技會(huì)慢慢完成脫鉤，以后的很多行業(yè)日子只會(huì)更難過(guò)。

什么時(shí)候會(huì)結(jié)束，會(huì)好轉(zhuǎn)，這個(gè)不清楚，但有一點(diǎn)是清楚的，在這種脫鉤之下，中國(guó)的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)、人口紅利優(yōu)勢(shì)會(huì)逐步喪失。以前靠產(chǎn)業(yè)和人口紅利等立本的制造業(yè)，以后難言樂(lè)觀，以硬科技為主、技術(shù)壁壘高的企業(yè)，將是我們突破封鎖的關(guān)鍵。

同時(shí)也不用擔(dān)心中美之間戰(zhàn)爭(zhēng)的可能，由此對(duì)股市造成大的動(dòng)蕩，即使不考慮核武器，中美之間發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)的可能性也很小。

關(guān)于這點(diǎn)，咱們簡(jiǎn)單看下以前英德和美日這世界老大和老二之間的關(guān)系，雖說(shuō)歷史不是簡(jiǎn)單重復(fù)，但總是類(lèi)似的。

簡(jiǎn)單回顧下一戰(zhàn)前英德之間的關(guān)系的演變。

一戰(zhàn)前，德國(guó)經(jīng)過(guò)鐵血宰相俾斯麥的改革，經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，在軍事和工業(yè)上都能和英國(guó)掰手腕了，但是英國(guó)作為老牌帝國(guó)，占據(jù)了世界上四分之一的地區(qū)包括印度，澳大利亞，加拿大以及其他部分地區(qū)，導(dǎo)致德國(guó)的資源獲取和市場(chǎng)拓展都受到限制。

德國(guó)想打破這個(gè)限制，重新瓜分市場(chǎng)，而英國(guó)自然不想放棄已經(jīng)獲得的紅利，當(dāng)矛盾積累到一定程度就爆發(fā)了一戰(zhàn)。

這里面有一個(gè)明顯的點(diǎn)，當(dāng)時(shí)德國(guó)的GDP約為120億美元，英國(guó)約為110億美元，同時(shí)英國(guó)除了在資源和市場(chǎng)占有優(yōu)勢(shì)之外，在其他方面英國(guó)并無(wú)優(yōu)勢(shì)。

再看看近代美國(guó)和日本的關(guān)系演變，

日本戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，到八十年代GDP已經(jīng)達(dá)到美國(guó)的一半了，這還不是最重要的，最關(guān)鍵的是在第三次信息革命中，雖然在計(jì)算機(jī)方面落后了一步，但在半導(dǎo)體、家電等方面已經(jīng)領(lǐng)先美國(guó)了。

但日本不像德國(guó)，軍事和政治是瘸腿的，要依靠美國(guó)爸爸。因此很快在美國(guó)逼迫下，在85年簽署了廣場(chǎng)協(xié)議，在86年簽署半導(dǎo)體條約。廣場(chǎng)協(xié)議的簽署，開(kāi)啟了日元升值的過(guò)程，自此之后，日本制造在世界競(jìng)爭(zhēng)力明顯下滑，同時(shí)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)被限制，其實(shí)已經(jīng)提前開(kāi)始了丟失的十年。

最后，咱們看看英德之間的博弈，美國(guó)對(duì)日本的打壓，和中國(guó)當(dāng)前的情況還是有很大區(qū)別的。

先看英德之間，英國(guó)引領(lǐng)了第一次工業(yè)革命，但第二次工業(yè)革命在英德美等資本主義國(guó)家之間發(fā)生，兩國(guó)之間沒(méi)有科技的代差，完全針尖對(duì)麥芒，很難有調(diào)和空間，同時(shí)實(shí)力相差無(wú)幾。

再看美日之間，日本雖然沒(méi)趕上第一次工業(yè)革命，雖然經(jīng)歷了二戰(zhàn)，但沒(méi)有科技斷層，整個(gè)第二第三次工業(yè)革命，日本都沒(méi)有落下，整個(gè)科技蓬勃發(fā)展，但因?yàn)闆](méi)有軍事政治的支撐，因此被美國(guó)輕易的就打斷了發(fā)展進(jìn)程。

現(xiàn)在看看中國(guó)，中國(guó)沒(méi)有趕上第一二次工業(yè)革命，第三次工業(yè)革命開(kāi)始時(shí)又?jǐn)偵衔母锏仍蛞鸬慕逃萍紨鄬?。咱們自己的坑太大，需要追趕的太多。所以雖然看上去GDP已經(jīng)很強(qiáng)大了，但是各個(gè)產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)都存在一些短板，尤其是科技和軍工方面，和歐美的差距更大。

從實(shí)際的情況分析，中美之間沒(méi)有英德的針?shù)h相對(duì)，也不像日本，因?yàn)闆](méi)有軍事政治支撐，沒(méi)有金融市場(chǎng)管制等手段，會(huì)被美國(guó)輕易把控。

以后的中美，很可能面臨的是經(jīng)濟(jì)和科技的脫鉤，以歐美日為首的國(guó)家一個(gè)陣營(yíng)，以中俄為首一個(gè)陣營(yíng)，東南亞中東非洲等部分國(guó)家中立的局面。這種供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)脫鉤的局面，中國(guó)部分制造業(yè)會(huì)被替代已成必然，中國(guó)當(dāng)下最需要的是通過(guò)科技發(fā)展，尤其是第四次工業(yè)革命，來(lái)突破科技封鎖，換來(lái)平等對(duì)話的機(jī)會(huì)。

整體來(lái)說(shuō)以后的十年，一定是科技的十年，是真正的硬科技，而不只是產(chǎn)業(yè)或者供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，人口紅利等優(yōu)勢(shì)營(yíng)造的科技假象。

當(dāng)然這個(gè)過(guò)程不會(huì)一帆風(fēng)順，不止是買(mǎi)辦企業(yè)會(huì)阻礙發(fā)展，國(guó)內(nèi)企業(yè)短視的也非常多，BAT這么多年也沒(méi)在基礎(chǔ)軟件上有所突破，小米OPPO等寧可去投新能源也不去做硬科技，不去支持鴻蒙。國(guó)家政策說(shuō)是支持半導(dǎo)體，但養(yǎng)了很多靠關(guān)系的“經(jīng)濟(jì)師”。

不管路徑多么曲折，中國(guó)的盡頭只有硬科技，年初在分析時(shí)，就看今年年底會(huì)是科技板塊的元年，不過(guò)也沒(méi)想到年初這一波發(fā)展這么猛。

但不管是什么板塊三個(gè)月左右的行情到了之后，總會(huì)盤(pán)整，盤(pán)整之后的走勢(shì)，決定了科技股是不是開(kāi)啟了長(zhǎng)牛行情。

以下是年初的判斷，

于23年年底向下假突破，跌破支撐線后的結(jié)構(gòu)性牛市，應(yīng)該會(huì)以人工智能，半導(dǎo)體，信創(chuàng)等科技股為主，23年底開(kāi)始建倉(cāng)科技股應(yīng)該是不錯(cuò)的選擇。

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