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一個人一生能積累多少錢，不是取決于他能夠賺多少錢，而是取決于他如何投資理財，人找錢不如錢找錢，要知道讓錢為你工作，而不是你為錢工作。

——（美）沃倫·巴菲特

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Hi，晚上好，小富又和大家見面啦！我們上一篇干貨 | 我該如何同高凈值人群聊天？（點擊查看）從后臺大家積極的留言來看反響不錯，我就說嘛！小富的粉絲各個都人中龍鳳不同凡響，正所謂“圈子決定價值”。如果你還有感興趣的話題，也可以留言哦，小富每條都在看。

俗話說的好：30歲之前靠人生錢,30歲以后主要靠錢生錢！所以小富趁熱打鐵就再來一篇干貨“帶你看高凈值人群是怎么理財的”。

高端財富管理是怎樣的市場

在講更深入之前，我們得先來了解一下高凈值人士的理財市場，不要覺得這和你沒關系啊，你步入這個高凈值門檻也是早晚的事兒。

首先，有數據可查，從潛在的市場前景看，高端財富管理的潛在規(guī)模將是非常巨大的。

其次，從需求上來看，高凈值人士的理財需求與普通人群不太一樣。普通理財人群更關注收益率與穩(wěn)定性，而高凈值人士的理財需求更加深入。偏向于財富增值、價值觀傳承、公益慈善。

其三，從特點上來看，相比于普通理財，高端財富管理具有定制化、體驗性、私密性、可信任性的特點。

最后，從具體的產品和服務來看，針對高凈值人士的產品，除了固定收益、股票、基金、保險等大眾投資產品，還包括信托、私募股權、家族信托、家族辦公室、房地產金融、海外投資等產品。

我能從高凈值人群身上學到哪些？

敲黑板劃重點，可以說全是干貨了！

小富身邊有一些朋友，他們的投資理念和邏輯基本上反應了大多數中國投資人的情況，“找個好時機，選個好資產”買進去，等著升值。

不用說資產配置的理念了，很多連基本的【風險優(yōu)先】的理念都沒有，在這種【投資意識缺失】的情境下，很難選擇或者做好資產配置。

還有那些一窩蜂的，見啥都是好的，看一個賺得多了，我也要摻和一腳，非得等到“哐當”全沒了，才冷靜下來對好友吐槽“玩完了，全沒了”。

對于投資者來說，在對市場認知不是很清晰的情況下，首先要調整好心態(tài)，要有一個學習的心態(tài)，而不是看別人怎么有那么高的收益，我怎么沒有呢。對于市場認知度不足的投資者來說，在投資這個行為上還是應該把大比例的資金放在比較穩(wěn)健的產品上，一定要給自己的安全度最高的。

所以這才有了“三步走”概念。（小富臨時起的名字）

想來想去小富還是得更正一下前提概念：1000萬資產，如果是純想投入金融資產的話，才算是剛剛邁進高凈值的門檻，可以做一些專業(yè)的資產配置哦。如果是算上房產等其他資產，就是個中產階級的水平，畢竟北上廣深的房子都快這個價了。。

第一步：根據【風險偏好】+【風險承受能力】+【資金量】去確定一個投資組合，再調整。

第二步：根據市場情況，定期對組合進行調整?！爱斒袌龅挠行匀笔В▋r出現失衡時，就是我們賺錢的時候”，因此我們進行調倉再平衡的時間就是看準市場的“非有效”的時刻。

當市場發(fā)生特殊情況時，及時調倉才能保證組合的內資產的相關性不發(fā)生很大變化，目的是確保組合。

第三步：就只需保持一種“持續(xù)復利”的投資心態(tài)，坐等時間的紅利即可。

關于全球資產配置問題

高凈值人士的境外資產配置仍然集中在儲蓄和現金、股票和債券類產品等主流投資類別。而資產規(guī)模越大的高凈值人士境外資產配置越為分散。

目前資本市場上最常見的投資標的分為兩大類：投資和投機。

在投資類下面，有：

1.公司股票：因為公司股票可以給予投資者紅利（即部分的公司盈利）。這是我們購買股票的本質原因。美國的一位投資大師John Burr Williams曾經說過一段很有名的話：股票就是母雞，紅利(dividend)就是雞蛋。言下之意是他從來不會去買一只不會下蛋的母雞。

2. 政府和公司債券：債券（如果是投資級別的）基本上可以保證本金（在絕大多數情況下），并且有利息收入。3.銀行存款：理由同上

4.房地產：租金收入就是房地產這只母雞下的蛋。

運用相同的邏輯，也可以將一些投資標的歸入“投機”類，比如郁金香（荷蘭著名的郁金香狂熱），藝術品等等。這些“投機”標的共同的特征是：標的本身沒有內在回報（不下蛋），因此其估值很大程度上取決于市場（即其他人）的鐘愛程度。

結合實踐，對國內的高凈值或家族投資人，一般配置海外時先以歐美發(fā)達國家為主，包括股票基金、對沖基金和VC、PE。

國內的投資人群對收益的要求一般較高，可能希望年化8%甚至10%以上，那么就需要多配置一些權益和另類資產了，包括一些高貝塔的對沖基金、VC、PE、私募房地產、私募能源等。

需要避免的是盲目追求高回報而不顧自身的風險、流動性限制。比如要求年化15%的回報、每年8%的現金收益、資產的50%以上還要保證半年內可流動，那小富就只能“祝君好運”了。

海外資產配置中的股票和債券

我們以美國為例。

美國過去200多年股票政府債券現金的歷史真實收益

在過去200多年的任何時間段（不管是1年，2年，或者20年，30年），股票的收益總是最高的。但同時，股票的波動率（風險）也是最大的。

比如說，在過去任何一年中，股票的收益（扣除通脹后）在-40%和66%之間，而政府債券的收益在-20%和35%之間，現金的收益在-15%和25%之間。在時間足夠長的前提下（比如超過20年），唯一可以給予投資者不虧錢的回報的資產是股票。

注意：持有債券也會虧錢。其實這不值得大驚小怪。原因是持有債券的話，有利率風險（比如利率上升的話，債券的市場價值就會下降）和通脹風險（債券的利息是固定的，如果通貨膨脹上升，那么債券的真實價值就會下降）。

小富溫馨提示

資產配置不求賺多少，關鍵是資產安全