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4月7日，2023中國科創(chuàng)投資峰會在江蘇揚州舉行。經歷了近些年發(fā)生的產業(yè)變革，在中國股權投資行業(yè)中，從商業(yè)模式投資轉向硬科技投資已經成為了共識，這一點也在峰會上被多方嘉賓反復確認。
4月7日， 2023中國科創(chuàng)投資峰會在揚州舉行。會上舉行了以“科技創(chuàng)新贏未來”為主題的圓桌論壇。在以“科技創(chuàng)新贏未來”為主題的圓桌論壇中，論壇主持人、火山石投資管理合伙人章蘇陽讓50%以上都投了硬科技的嘉賓舉手示意，參與論壇的5位嘉賓全部舉起了手。章蘇陽又問，70%以上都在投硬科技的舉手，這時有兩位投資人也舉起了手。從這一比例中也可以明顯看出，中國前沿的投資機構中，對硬科技的關注度和投資力度都很大。值得一提的是，投資者們除了加大投資填補中國當下的技術空白之外，也展開了對“將來卡脖子”的技術的投資。現在卡脖子VS將來卡脖子談到“卡脖子”的技術，章蘇陽提出，卡脖子的技術分為“現在卡脖子”的項目和“將來卡脖子”的項目。除了通過國產替代的投資填補中國當下的技術空白之外，對“將來卡脖子”的技術的投資也是科技立國的基礎。章蘇陽表示，火山石投在填補將來“卡脖子”技術的比例大約占8%。對此，其他的嘉賓則表示，在“將來卡脖子”的領域，即對前沿科技的投資上，既要關注當前的確定性，也要注重對國家重點扶持行業(yè)的扶持，以及科研成果的轉化。沄柏資本聯合創(chuàng)始人及管理合伙人戴嵩松表示，對于預見性的“卡脖子”技術，自己的投資比例大概占10%-20%左右，但這一類的投資自己更多是了解趨勢和觀察，出手不會那么果斷。機構的重點還是放在現在已經明確“卡脖子“的領域，因為這是一定要去填補的空白，也是相對更有確定性的產業(yè)。對此英諾天使基金創(chuàng)始合伙人李竹表示，關于“卡脖子”的另一個解釋叫做“替代式創(chuàng)新”，具體一類是“替代式創(chuàng)新”，還有一類是“前沿創(chuàng)新”?！扒把貏?chuàng)新基本上中國跟世界是同步的，替代式創(chuàng)新就是原來我們沒有現在要自己搭建的，這里的投資比例我們大概是四、六開?！本唧w李竹解釋，這兩類創(chuàng)新需要的創(chuàng)業(yè)者是完全不一樣的，替代式創(chuàng)新一半是從大企業(yè)里面招人，而前沿創(chuàng)新就得找大院大所，做科研成果轉化。“前沿創(chuàng)新有一個特點就是‘非共識’。往往你看到這個創(chuàng)新的時候，很多人未必認為這個創(chuàng)新價值有多大，但你要能識別出來，并且給他支持?！崩钪癖硎?。中國國新基金管理有限公司副總經理孫宏慧介紹，在填補空白領域的投資中，國新基金主要通過兩種方式實現投資，一種是直接投資項目，如科學家創(chuàng)業(yè)的企業(yè)。第二種是沿著央國企產業(yè)鏈去投一些能在各自領域填補空白的科技創(chuàng)新企業(yè)。除此之外，國新旗下還有專注更早期投資的國新科創(chuàng)基金、國改科技基金（主要投資科技改革示范企業(yè)），通過這兩個基金的投資發(fā)揮國有資本的放大作用，支持國家需要實現重點科技突破的領域。另外，國新也會通過和一些央企產業(yè)基金的合作，來支持一些具體行業(yè)（如新材料）的技術突破、規(guī)?；a業(yè)發(fā)展，起到組合拳的作用。天使投資也開始賺錢了在硬科技領域中做早期投資的投資回報如何？對此，李竹的回答令人為之振奮。李竹介紹，現在的早期投資機構已經進化到“用VC（風險投資）的打法來做天使（投資）”，因此成功和失敗的概率發(fā)生了巨大的變化。他在論壇上表示，“過去的天使投資絕大部分是賠錢的，只有三分之一是賺錢的，但現在已經接近倒過來了，成功概率跟VC差不多，60%-70%都是賺錢的?！?/p>李竹具體介紹，中國的天使投資基金從2014、2015年“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的年代發(fā)展至今，在現在這個需要科技創(chuàng)新的時代，對天使投資也提出了更多、更高的要求，投資人自身也要懂科技、懂產業(yè)鏈。過去的天使投資是一個概率的游戲，尤其是互聯網行業(yè)的初創(chuàng)公司，只要有成功的可能性投資人就會去投，但現在的硬科技早期投資上，“我們會更主動地去分析一個行業(yè)，在這個行業(yè)里面找到最有價值的創(chuàng)新點，在這個創(chuàng)新點上再去找最有價值、最優(yōu)秀的團隊，給他錢，這其實就是類似于VC的打法?！?/p>此次2023中國科創(chuàng)投資峰會由揚州市財政局、揚州市地方金融監(jiān)督管理局、揚州市蜀岡-瘦西湖風景名勝區(qū)管理委員會主辦，清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）、投資界聯合主辦。
4月7日， 2023中國科創(chuàng)投資峰會在揚州舉行。會上舉行了以“科技創(chuàng)新贏未來”為主題的圓桌論壇。在以“科技創(chuàng)新贏未來”為主題的圓桌論壇中，論壇主持人、火山石投資管理合伙人章蘇陽讓50%以上都投了硬科技的嘉賓舉手示意，參與論壇的5位嘉賓全部舉起了手。章蘇陽又問，70%以上都在投硬科技的舉手，這時有兩位投資人也舉起了手。從這一比例中也可以明顯看出，中國前沿的投資機構中，對硬科技的關注度和投資力度都很大。值得一提的是，投資者們除了加大投資填補中國當下的技術空白之外，也展開了對“將來卡脖子”的技術的投資。現在卡脖子VS將來卡脖子談到“卡脖子”的技術，章蘇陽提出，卡脖子的技術分為“現在卡脖子”的項目和“將來卡脖子”的項目。除了通過國產替代的投資填補中國當下的技術空白之外，對“將來卡脖子”的技術的投資也是科技立國的基礎。章蘇陽表示，火山石投在填補將來“卡脖子”技術的比例大約占8%。對此，其他的嘉賓則表示，在“將來卡脖子”的領域，即對前沿科技的投資上，既要關注當前的確定性，也要注重對國家重點扶持行業(yè)的扶持，以及科研成果的轉化。沄柏資本聯合創(chuàng)始人及管理合伙人戴嵩松表示，對于預見性的“卡脖子”技術，自己的投資比例大概占10%-20%左右，但這一類的投資自己更多是了解趨勢和觀察，出手不會那么果斷。機構的重點還是放在現在已經明確“卡脖子“的領域，因為這是一定要去填補的空白，也是相對更有確定性的產業(yè)。對此英諾天使基金創(chuàng)始合伙人李竹表示，關于“卡脖子”的另一個解釋叫做“替代式創(chuàng)新”，具體一類是“替代式創(chuàng)新”，還有一類是“前沿創(chuàng)新”?！扒把貏?chuàng)新基本上中國跟世界是同步的，替代式創(chuàng)新就是原來我們沒有現在要自己搭建的，這里的投資比例我們大概是四、六開?！本唧w李竹解釋，這兩類創(chuàng)新需要的創(chuàng)業(yè)者是完全不一樣的，替代式創(chuàng)新一半是從大企業(yè)里面招人，而前沿創(chuàng)新就得找大院大所，做科研成果轉化。“前沿創(chuàng)新有一個特點就是‘非共識’。往往你看到這個創(chuàng)新的時候，很多人未必認為這個創(chuàng)新價值有多大，但你要能識別出來，并且給他支持?！崩钪癖硎?。中國國新基金管理有限公司副總經理孫宏慧介紹，在填補空白領域的投資中，國新基金主要通過兩種方式實現投資，一種是直接投資項目，如科學家創(chuàng)業(yè)的企業(yè)。第二種是沿著央國企產業(yè)鏈去投一些能在各自領域填補空白的科技創(chuàng)新企業(yè)。除此之外，國新旗下還有專注更早期投資的國新科創(chuàng)基金、國改科技基金（主要投資科技改革示范企業(yè)），通過這兩個基金的投資發(fā)揮國有資本的放大作用，支持國家需要實現重點科技突破的領域。另外，國新也會通過和一些央企產業(yè)基金的合作，來支持一些具體行業(yè)（如新材料）的技術突破、規(guī)?；a業(yè)發(fā)展，起到組合拳的作用。天使投資也開始賺錢了在硬科技領域中做早期投資的投資回報如何？對此，李竹的回答令人為之振奮。李竹介紹，現在的早期投資機構已經進化到“用VC（風險投資）的打法來做天使（投資）”，因此成功和失敗的概率發(fā)生了巨大的變化。他在論壇上表示，“過去的天使投資絕大部分是賠錢的，只有三分之一是賺錢的，但現在已經接近倒過來了，成功概率跟VC差不多，60%-70%都是賺錢的?！?/p>李竹具體介紹，中國的天使投資基金從2014、2015年“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的年代發(fā)展至今，在現在這個需要科技創(chuàng)新的時代，對天使投資也提出了更多、更高的要求，投資人自身也要懂科技、懂產業(yè)鏈。過去的天使投資是一個概率的游戲，尤其是互聯網行業(yè)的初創(chuàng)公司，只要有成功的可能性投資人就會去投，但現在的硬科技早期投資上，“我們會更主動地去分析一個行業(yè)，在這個行業(yè)里面找到最有價值的創(chuàng)新點，在這個創(chuàng)新點上再去找最有價值、最優(yōu)秀的團隊，給他錢，這其實就是類似于VC的打法?！?/p>此次2023中國科創(chuàng)投資峰會由揚州市財政局、揚州市地方金融監(jiān)督管理局、揚州市蜀岡-瘦西湖風景名勝區(qū)管理委員會主辦，清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）、投資界聯合主辦。
