金融界4月7日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

【內(nèi)容摘要】4月6日，貨幣市場利率多數(shù)上行；銀行間主要利率債收益率普遍上行，短券承壓略明顯；正榮地產(chǎn)控股子公司鄭州新榮桂置業(yè)新增3條失信被執(zhí)行人信息，中國奧園已與若干其他主要境外債權(quán)人就公司已訂立的六項融資安排訂立最終文件；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)微幅上漲，轉(zhuǎn)債個券多數(shù)上漲；海外方面，各期限美債收益率普遍變化不大，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍維持不變。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

4月6日，國家主席習(xí)近平在人民大會堂同來華進(jìn)行國事訪問的法國總統(tǒng)馬克龍舉行會談。會談后共同會見記者時，習(xí)近平表示，雙方一致同意，共同做好以下幾方面工作：一是保持雙邊關(guān)系穩(wěn)定。二是堅持互利互惠、共同發(fā)展。雙方將深化航空航天、民用核能等傳統(tǒng)合作，培育綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等新合作增長點(diǎn)，包括共建碳中和中心、加強(qiáng)人才聯(lián)合培養(yǎng)等。三是全面重啟人文交流。四是相互支持、推動完善全球治理。

【央行召開2023年貨幣金銀和安全保衛(wèi)工作電視會議】4月4日，央行召開2023年貨幣金銀和安全保衛(wèi)工作電視會議。會議要求，2023年人民銀行貨金保衛(wèi)系統(tǒng)要深刻把握中國式現(xiàn)代化的理論體系和實(shí)踐要求，堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，著力推動貨金保衛(wèi)業(yè)務(wù)提質(zhì)增效。全力做好現(xiàn)金供應(yīng)保障，強(qiáng)化流通中現(xiàn)金服務(wù)管理，提高回籠人民幣處理效率，持續(xù)做好反假防偽，優(yōu)化紀(jì)念幣發(fā)行管理，不斷提高現(xiàn)金服務(wù)水平。扎實(shí)做好安全保衛(wèi)管理，全面提升綜合防衛(wèi)能力，切實(shí)保障發(fā)行庫和發(fā)行基金押運(yùn)安全。穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)試點(diǎn)，持續(xù)完善頂層設(shè)計，積極探索應(yīng)用創(chuàng)新。加強(qiáng)制度建設(shè)，提高貨金保衛(wèi)工作規(guī)范化水平。加強(qiáng)調(diào)查研究，著力解決人民群眾的急難愁盼問題。

【3月財新中國服務(wù)業(yè)PMI錄得57.8，創(chuàng)28個月以來新高】4月6日公布的2023年3月財新中國通用服務(wù)業(yè)經(jīng)營活動指數(shù)（服務(wù)業(yè)PMI）錄得57.8，較前月上升2.8個百分點(diǎn)，創(chuàng)下28個月以來新高，連續(xù)三個月處于擴(kuò)張區(qū)間。此前公布的3月財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（制造業(yè)PMI）錄得50.0，較2月下降1.6個百分點(diǎn)，落在榮枯線上。服務(wù)業(yè)活動加速擴(kuò)張，拉動財新中國綜合PMI上升0.3個百分點(diǎn)至54.5。

【中央結(jié)算公司：銀行間債券市場金融債券發(fā)行人、資產(chǎn)支持證券受托機(jī)構(gòu)按時披露2022年度報告】4月6日，中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司公告稱，根據(jù)相關(guān)政策規(guī)定，包括但不限于經(jīng)批準(zhǔn)在全國銀行間債券市場發(fā)行并交易的政策性金融債券、普通金融債券、無固定期限資本債券、二級資本債券、商業(yè)銀行次級債券、混合資本債券、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券、保險公司資本補(bǔ)充債券、政府支持機(jī)構(gòu)債（參照金融債的信息披露）、國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券等債券發(fā)行人，應(yīng)于2023年4月30日前通過中國債券信息網(wǎng)披露2022年年度報告等信息；資產(chǎn)支持證券受托機(jī)構(gòu)應(yīng)披露2022年度經(jīng)審計的受托機(jī)構(gòu)報告。

（二）國際要聞

【美國4月1日當(dāng)周首申失業(yè)金人數(shù)超預(yù)期】4月6日，美國勞工部統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，4月1日當(dāng)周首次申請失業(yè)金人數(shù)為22.8萬，超過預(yù)期的20萬和前值19.8萬（大幅上修至24.6萬），這也是該數(shù)據(jù)連續(xù)第9周（前值以修正值為準(zhǔn)）超過20萬。在過去的3個月里，每一周的首申數(shù)據(jù)都經(jīng)歷了大幅上調(diào)。4周移動均值為23.8萬，較前一周修正后的均值減少0.4萬，前一周的4周平均數(shù)據(jù)從19.8萬上修至24.2萬。與此同時，美國3月25日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為182.3萬，預(yù)期170萬，前值168.9萬（上修至181.7萬），創(chuàng)下了2021年12月11日當(dāng)周以來的最高水平。4周移動均值為180.4萬，比前一周的修正平均值（上調(diào)至179.4萬）增加了1.05萬，同樣創(chuàng)下了2021年11月13日當(dāng)周以來的最高水平。

【IMF：全球經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入緩慢增長期，未來5年增速將保持在3％左右】IMF總裁格奧爾基耶娃警告稱，全球經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入緩慢增長期，今年增速預(yù)計將低于3％，未來5年則將保持在3％左右。格奧爾基耶娃表示，受新冠大流行和俄烏沖突的影響，去年全球經(jīng)濟(jì)增速大幅放緩，這種情況將持續(xù)到2023年，并有可能持續(xù)五年。IMF預(yù)計，今年的經(jīng)濟(jì)增速將降至3％以下，而未來五年的增速則將保持在3％左右。這是IMF自1990年以來最低的中期增長預(yù)期，遠(yuǎn)低于過去20年3.8％的平均增速。格奧爾基耶娃稱，為應(yīng)對新冠大流行和俄烏沖突，各國政府采取了強(qiáng)有力和協(xié)調(diào)一致的貨幣和財政政策行動，避免了出現(xiàn)更糟的結(jié)果，但由于通脹持續(xù)高企，近期和中期的經(jīng)濟(jì)增長前景仍然疲弱。格奧爾基耶娃指出，2023年中國和印度將貢獻(xiàn)全球增長的一半，但高達(dá)90％的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體今年的增速將下降，美國和歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動將受到加息的沖擊。她表示，低收入國家受到借貸成本上升和出口需求減弱的拖累，其人均收入增速將低于新興經(jīng)濟(jì)體。格奧爾基耶娃呼吁各國央行在金融壓力仍然有限的情況下繼續(xù)抗擊通脹，但在出現(xiàn)金融穩(wěn)定風(fēng)險時，應(yīng)通過適當(dāng)提供流動性來應(yīng)對。她補(bǔ)充稱：“關(guān)鍵是要仔細(xì)監(jiān)測銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，以及商業(yè)房地產(chǎn)等行業(yè)的弱點(diǎn)?！备駣W爾基耶娃認(rèn)為，硅谷銀行引發(fā)的銀行業(yè)危機(jī)暴露了特定銀行的風(fēng)險管理失誤，以及監(jiān)管失誤，盡管政策制定者做出了迅速回應(yīng)，但對銀行和非銀行機(jī)構(gòu)潛在脆弱性的擔(dān)憂依然存在。她還警告稱，全球經(jīng)濟(jì)增長的主要障礙是日益加劇的經(jīng)濟(jì)分裂和地緣政治緊張局勢，而技術(shù)脫鉤可能會導(dǎo)致一些國家遭受高達(dá)12％的GDP損失。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格微幅收漲，NYMEX天然氣價格轉(zhuǎn)跌】4月6日，WTI 5月原油期貨收漲0.09美元，漲幅0.11％，報80.70美元/桶；布倫特6月原油期貨收漲0.13美元，漲幅0.15％，報85.12美元/桶；NYMEX 5月天然氣期貨收跌6.68％，報收2.011美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

4月6日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展了80億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為2.0％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有4390億元逆回購到期，因此單日凈回籠資金4310億元。

（二）資金利率

4月6日，貨幣市場利率多數(shù)上行：當(dāng)日DR001上行21.77bps至1.347％，DR007上行10.74bps至1.968％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

4月6日，銀行間主要利率債收益率普遍上行，短券承壓略明顯。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券230004收益率上行0.30bp至2.8610％；10年期國開債活躍券220220收益率上行0.20bp至3.0500％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

4月6日，地產(chǎn)債成交價格整體穩(wěn)定，5只債券成交價格偏離幅度超10％。其中，“15遠(yuǎn)洋05”跌超10％，“20融創(chuàng)03”跌超26％，“21滬世茂MTN001”跌超29％；“H9龍控01”漲超17％，“H1龍控01”漲超26％。

4月6日，城投債成交價格整體穩(wěn)定，5只債券成交價格偏離幅度超10％。其中，“18舟山蓬萊債01”跌超18％，“19潁上專項債”跌超20％，“19龍海債01”跌超23％，“18海寧新區(qū)債02”跌超25％；“19瑞麗仁隆PPN001”漲超12％。

2.信用債事件：

遠(yuǎn)洋集團(tuán)：穆迪將遠(yuǎn)洋集團(tuán)控股有限公司的公司家族評級從“Ba3”下調(diào)至“B3”。同時，穆迪還將Sino-Ocean Land Treasure Finance I Limited、Sino-Ocean Land Treasure Finance II Limited及 Sino-Ocean Land Treasure IV Limited發(fā)行的債券的有支持高級無抵押評級從“Ba3”下調(diào)至“B3”，上述債券由遠(yuǎn)洋集團(tuán)提供擔(dān)保；將Sino-Ocean Land Treasure III Limited發(fā)行的次級有擔(dān)保永續(xù)資本證券的評級，從“B2”下調(diào)至“Caa2”，該證券由遠(yuǎn)洋集團(tuán)提供次級擔(dān)保。所有評級均處于進(jìn)一步評級下調(diào)觀察，此前展望為負(fù)面。

正榮地產(chǎn)控股：公司公告稱，子公司鄭州新榮桂置業(yè)新增3條失信被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標(biāo)的合計665.7萬元。

成都高新投資：公司公告稱，“22蓉高債01”持有人會議通過變更募集資金使用計劃等議案。

青島海灣：公司公告稱，“20海灣01”將于4月18日兌付剩余本金并在上交所提前摘牌。

銀川通聯(lián)：惠譽(yù)評級將銀川通聯(lián)資本投資運(yùn)營集團(tuán)有限公司的長期外幣和本幣發(fā)行人違約評級從“BB”下調(diào)至“BB-”，并將銀川通聯(lián)票息率4.45％、2023年到期的3億美元高級無抵押債券的評級自'BB'下調(diào)至'BB-'。所有評級均被置入負(fù)面評級觀察名單，此前主體評級展望為“負(fù)面”。

全筑股份：東方金誠公告，決定將全筑股份主體信用等級由BBB-下調(diào)至BB，評級展望維持為負(fù)面，“全筑轉(zhuǎn)債”債項信用等級由BBB-下調(diào)至BB。

江門交投：將持有江門糧油儲備調(diào)劑公司股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至江門市國資委。

江蘇交通控股：取消發(fā)行“23蘇交通SCP006”， “23蘇交通SCP006”發(fā)行金額20億元，期限90天。

京東安聯(lián)：惠譽(yù)將京東安聯(lián)財產(chǎn)保險有限公司的保險公司財務(wù)實(shí)力評級（IFS）下調(diào)至“A-”，其評級展望從“負(fù)面”調(diào)整至“穩(wěn)定”。

樂清國投：“20樂清01”“20樂清債01”持有人會議審議擬同意子公司股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)議案。

中國奧園：已與若干其他主要境外債權(quán)人（即境外債務(wù)未償還本金額約2.70億美元的代表）就公司已訂立的六項融資安排訂立最終文件。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指小幅收漲】4月6日，權(quán)益市場主要指數(shù)低開后震蕩上行，尾盤勉力翻紅，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別微漲0.00％、0.06％、0.20％，兩市合計成交額接近1.2萬億。當(dāng)日申萬一級行業(yè)指數(shù)多數(shù)下行，僅9個行業(yè)指數(shù)上漲，其中電子上漲3.29％，大幅領(lǐng)先市場，有色金屬、國防軍工、通信等行業(yè)漲超1％；22個下跌行業(yè)中，傳媒下跌3.28％，計算機(jī)、食品飲料、煤炭、非銀金融等跌逾1％。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)微幅上漲】4月6日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)低開高走，尾盤小幅翻紅，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別微漲0.08％、0.03％和0.19％。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場成交額531.58億元，較前一交易日減少7.23億元。當(dāng)日，轉(zhuǎn)債市場多數(shù)個券上漲，477只個券中有262只上漲，211只下跌，4只持平。個券表現(xiàn)上，當(dāng)日精測轉(zhuǎn)債上漲7.18％，杭氧轉(zhuǎn)債、惠城轉(zhuǎn)債、太極轉(zhuǎn)債漲超5％，日成交額在10億元以上，較為活躍；而萬興轉(zhuǎn)債深跌10.04％，漢得轉(zhuǎn)債、測繪轉(zhuǎn)債跌逾5％，調(diào)整亦較為明顯。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

今日，道氏轉(zhuǎn)02開啟申購，建龍轉(zhuǎn)債上市；下周，智尚轉(zhuǎn)債擬于4月10日開啟申購，韻達(dá)轉(zhuǎn)債擬于4月11日開啟申購，平煤轉(zhuǎn)債擬于4月10日上市，春23轉(zhuǎn)債、亞康轉(zhuǎn)債擬于4月11日上市。

4月6日，新益昌擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過5.20億元。

4月6日，天賜轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，且未來六個月（2023年4月7日至2023年10月6日）內(nèi)，如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；紅相轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，且未來三個月（2023年4月7日至2023年7月6日）內(nèi)，如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；天奈轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，且未來六個月（2023年4月7日至2023年10月6日）內(nèi)，如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；聞泰轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，且未來六個月（2023年4月7日至2023年10月6日）內(nèi)，如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案；瑞科轉(zhuǎn)債、潔特轉(zhuǎn)債、模塑轉(zhuǎn)債公告預(yù)計觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格向下修正條件。

4月6日，漢得轉(zhuǎn)債公告擬于4月28日全部提前贖回，特發(fā)轉(zhuǎn)2公告可能滿足贖回條件。

（四）海外債市

1.美債市場：

4月6日，各期限美債收益率普遍變化不大。其中，2年期美債收益率上行3bp至3.82％，10年期美債收益率保持在3.30％不變。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

4月6日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大3bp至52bp不變；5/30年期美債收益率利差收窄3bp至17bp。

4月6日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率小幅上行1bp至2.24％。

2.歐債市場：

4月6日，除西班牙10年期國債收益率小幅上行1bp外，其余主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍維持不變，德國10年期國債收益率維持在2.18％。

數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至4月6日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

本文源自金融界