財聯(lián)社7月17日訊（編輯 楊斌）今日，10年期國債活躍券收益率下行1BP報2.635%。央行30億元小幅超額續(xù)作7月到期的MLF，并開展330億元7天期公開市場逆回購操作，單日凈投放340億元。

國債期貨全線收漲，30年期主力合約漲0.31%，10年期主力合約漲0.18%，5年期主力合約漲0.13%，2年期主力合約漲0.03%。

銀行間主要利率債收益率全線下行，截止北京時間16:30，10年期國債活躍券230012收益率下行1bp報2.635%，5年期國債活躍券230008收益率下行1.4bp報2.4085%，10年期國開活躍券230205收益率下行0.4bp報2.816%。

（數(shù)據(jù)來源：WIND，財聯(lián)社整理）

一級發(fā)行情況如下：

交易所債券市場收盤，地產(chǎn)債多數(shù)下跌，“18遠洋01”跌超12%，“19遠洋01”跌超8%，“15遠洋05”跌超7%，“15遠洋03”、“19遠洋02”和“21遠洋02”跌超5%，“21遠洋01”跌近5%，“19龍湖02”跌超4%，“20碧地04”和“19龍湖03”跌超3%；“20龍湖02”和“21旭輝02”漲超4%。此外，“PR通源01”漲19%，“國債1617”漲超9%，“23津金01”漲近8%，“20遵橋02”漲超5%，“PR南黃海”跌超6%。

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今日交易所市場信用債漲幅排行前五的分別是：20泛海02、PR蘇筑富、18遠洋01、20遠資01、17紅星02。具體如下：

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，今日交易所市場信用債跌幅排行前五的分別是：H9融投02、19融僑01、21正榮01、20正榮02、H9融投08。具體如下：

上半年固定資產(chǎn)投資同比增長3.8%，預(yù)期增3.3%，1-5月增4.0%；中國6月社會消費品零售總額39951億元，同比增3.1%，預(yù)期3.5%，前值12.7%；中國6月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4.4%，預(yù)期增2.5%，前值增3.5%。中國上半年房地產(chǎn)開發(fā)投資58550億元，同比下降7.9%；商品房銷售額增長1.1%，其中住宅銷售額增長3.7%；房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金下降9.8%。6月份，房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)為94.06。

華泰固收稱，庫存周期通常滯后于經(jīng)濟拐點和利率拐點，本輪庫存或于今年底至明年初見底，但預(yù)計底部時間更長，補庫力度不強。當(dāng)前正值政策落地窗口，對經(jīng)濟增長“鈍化”，市場陷入僵持，基本面尚待逆轉(zhuǎn)，機構(gòu)配置壓力仍大但“買不下手”，貨幣政策偏松但有匯率制約，債市波動窄但更頻繁，等待政策預(yù)期差。資金和存單利率均高于去年低點，十年期國債在2.6%仍面臨阻力。繼續(xù)建議3、5年利率+短端信用+少量二永債組合，關(guān)注超長債等交易機會，慎做信用下沉。操作上，調(diào)整可增持，但不追漲。節(jié)奏上，8月份關(guān)注政策預(yù)期差、降準(zhǔn)等可能，年底階段提防庫存周期、資本管理辦法、止盈等風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)來源：Choice，財聯(lián)社整理）

公開市場方面，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，7月17日開展1030億元1年期中期借貸便利（MLF）操作和330億元7天期公開市場逆回購操作，中標(biāo)利率分別為2.65%、1.90%，充分滿足了金融機構(gòu)需求。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日1000億元MLF和20億元逆回購到期，因此單日凈投放340億元。

資金面方面，Shibor短端品種漲跌不一。隔夜品種下行2bp報1.312%，7天期上行5.4bp報1.86%，14天期下行0.6bp報1.88%，1個月期上行0.1bp報2.069%。

銀行間回購定盤利率多數(shù)下跌。FR001報1.4300%，跌7.00個基點；FR007報1.9500%，漲5.00個基點；FR014報1.9500%，跌9.00個基點。

銀銀間回購定盤利率多數(shù)下跌。FDR001報1.3200%，跌2.00個基點；FDR007報1.8500%，漲5.00個基點；FDR014報1.8600%，跌4.00個基點。

一級存單方面，今日3M期國股在2.02-2.12%位置需求較好，1Y期國股報在2.32%的位置。二級存單方面，9M國股成交在2.22%附近（較前一日下行1.49BP），1Y國股成交在2.31%的位置（較前一日下行1BP）。

（數(shù)據(jù)來源：Choice，財聯(lián)社整理）

本文源自財聯(lián)社 楊斌