財聯(lián)社9月27日訊（記者 閆軍）隨著中秋及國慶假期的到來，多地乘勢出臺了一系列促消費新舉措，打通堵點，強化政策支撐，釋放消費潛能，讓消費復(fù)蘇“后勁”更足。

國內(nèi)消費市場都呈現(xiàn)出一派紅紅火火的繁榮景象，復(fù)蘇勢頭強勁。消費領(lǐng)域上市公司亦出現(xiàn)了增長勢頭。近日，燕京啤酒、鹽津鋪子、領(lǐng)益智造等深市多家上市公司先后舉行業(yè)績說明會，上市公司高管與投資者面對面，談業(yè)務(wù)、談發(fā)展，向市場、投資者傳遞信心，展現(xiàn)企業(yè)發(fā)展成果、暢談高質(zhì)量發(fā)展。

盡管業(yè)績增幅不俗，但因“強預(yù)期”到“弱現(xiàn)實”的回歸，今年上半年消費板塊出現(xiàn)調(diào)整。隨著“雙節(jié)”來臨，“金九銀十”下的食品飲料等大消費板塊能否迎來行情？

諾德基金研究總監(jiān)羅世鋒認(rèn)為，目前消費板塊的整體估值并不高。如果考慮到進入四季度板塊估值或?qū)⑦M行切換，當(dāng)前部分子板塊的估值已經(jīng)具備了比較好的吸引力。無論是基于PEG估值角度，還是從估值的歷史對比來看，當(dāng)前部分消費板塊都已具備了較為明顯的估值吸引力。

多家深市消費上市公司業(yè)績強勁增長

促消費政策措施落地見效，消費呈現(xiàn)穩(wěn)步恢復(fù)態(tài)勢。今年上半年消費市場呈現(xiàn)出品質(zhì)消費需求旺盛、綠色消費蓬勃發(fā)展、智能消費較快增長等特點，消費類上市公司業(yè)績增長強勁，交出亮眼的成績單。

燕京啤酒2023年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長46.57%，公司發(fā)展呈現(xiàn)了質(zhì)的有效提升和量的穩(wěn)步增長的良好態(tài)勢。燕京高端化產(chǎn)品矩陣更加完善，“研發(fā)一批、上市一批、儲備一批”的創(chuàng)新模式更加成熟。

新乳業(yè)2023年上半年在行業(yè)增速放緩、市場競爭更加激烈的大環(huán)境下，堅持推動“鮮立方”戰(zhàn)略的持續(xù)深化，通過持續(xù)推動研發(fā)和科技創(chuàng)新，今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入52.98億元，同比增長10.84%；歸母凈利潤2.37億元，同比增長25.14%；歸母扣非凈利潤2.3億元，同比增長60.83%；銷售凈利率4.65%，同比增加0.6個百分點；經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額8.92億元，同比增長45.42%

百潤股份2023年上半年各項經(jīng)營活動積極有序開展，預(yù)調(diào)雞尾酒業(yè)務(wù)及香精香料業(yè)務(wù)業(yè)績均保持較快增長。公司實現(xiàn)營業(yè)收入16.51億元，同比增長59.20%，實現(xiàn)凈利潤4.39億元，同比增長98.85%。預(yù)調(diào)雞尾酒業(yè)務(wù)方面，公司持續(xù)打造“358”品類矩陣，新產(chǎn)品按計劃有節(jié)奏推出。

鹽津鋪子產(chǎn)品全規(guī)格發(fā)展，全渠道覆蓋，多個品類，多個渠道都實現(xiàn)了快速發(fā)展，公司取得高質(zhì)量發(fā)展，2023年1-6月營業(yè)收入同比增長56.54 %，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長90.69%。

領(lǐng)益智造2023年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長159.29%。公司的電子及通訊類業(yè)務(wù)在存量時代的激烈競爭中展現(xiàn)出了顯著的競爭優(yōu)勢，在汽車及光伏儲能業(yè)務(wù)方面持續(xù)布局、擴大產(chǎn)能，實現(xiàn)較快增長。公司將繼續(xù)探索消費電子新格局，憑借在模切、沖壓、CNC、注塑等小件工藝多年深耕的技術(shù)優(yōu)勢，深化與關(guān)鍵核心客戶的全面合作，擴大承接如手機、XR、筆記本電腦、平板電腦、智能可穿戴設(shè)備等產(chǎn)品的品類，提升價值量和料號份額。

羅萊生活2023年上半年實現(xiàn)了歸屬于上市公司股東的凈利潤2.85億元，同比增長27.69%。2023年上半年，羅萊生活持續(xù)推進品牌建設(shè)，著力于渠道擴張和零售管理，加大研發(fā)投入，不斷提升供應(yīng)鏈綜合管理能力。

甘源食品2023年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.26億元，較上年同期增長2.12億元，同比增長34.57%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.2億元，較上年同期增長7847.35萬元，同比增長190.92%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1.03億元，較上年同期增長214.36%。

奧馬電器2023年上半年圍繞市場、產(chǎn)品和運營三個方面，聚焦資源發(fā)展冰箱主業(yè)，多項經(jīng)營指標(biāo)創(chuàng)新高，實現(xiàn)收入52億元，同比增長32.4%，歸屬于上市公司股東凈利潤4.01億元，同比增長157.3%。

公私募基金經(jīng)理看多下半年消費板塊

基本面好轉(zhuǎn)也讓專業(yè)投資機構(gòu)看多下半年消費板塊的表現(xiàn)，近期，公私募基金經(jīng)理們圍繞著如何看待大消費板塊的估值水平、消費板塊未來的成長空間在何方、又有哪些細分賽道值得關(guān)注等問題進行了解讀。

博時基金權(quán)益投資一部基金經(jīng)理冀楠表示，大消費板塊作為一個整體估值經(jīng)歷了幾個周期，2017-2020年是一輪核心資產(chǎn)的重估周期，大消費板塊作為核心資產(chǎn)的一部分享受了估值回歸的過程，2021年開始隨著估值吸引力的下降、行業(yè)增速的放緩、疫情影響等因素，估值開始消化調(diào)整，我們認(rèn)為目前行業(yè)的估值趨于合理。

“由于國內(nèi)人口基數(shù)、經(jīng)濟發(fā)展階段和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的差異，消費行業(yè)中總有相對成長性較好的細分領(lǐng)域，本身受益于消費升級仍處于擴容式增長階段，消費行業(yè)總體仍然呈現(xiàn)出較好的成長性?！奔介硎?。

當(dāng)前市場正處于“金九銀十”時節(jié)，季節(jié)效應(yīng)有望帶來主題性投資機會，有私募基金建議關(guān)注線下消費、汽車、消費電子等主題機會。在大消費板塊上，9月、10月屬于傳統(tǒng)的消費旺季。

原因有三：一是中秋國慶長假帶來以餐飲、旅游、社服板塊為代表的線下消費行情；二是三季度通常消費電子傳統(tǒng)的備貨旺季，疊加蘋果、華為等頭部品牌新品相繼發(fā)布，有望催化消費電子板塊活躍度有所提升；三是從乘用車的單月銷量情況來看，“金九銀十”有望帶來相應(yīng)的投資機會。

羅世鋒表示，展望下半年，預(yù)計節(jié)日消費占比高，旺季占比高的板塊或?qū)⒊尸F(xiàn)出較好的相對表現(xiàn)。節(jié)日消費占比高的行業(yè)主要還是在白酒板塊，即將到來的中秋、國慶小長假或?qū)⒊蔀榘拙葡M僅次于春節(jié)的第二個消費高峰期。而對于旺季占比高的業(yè)態(tài)主要會在火鍋類企業(yè)以及餐飲供應(yīng)鏈企業(yè)，例如速凍食品、復(fù)合調(diào)味品等。

此外，消費行業(yè)仍需關(guān)注中長期成長性較高的板塊，例如餐飲供應(yīng)鏈、功能飲料和零食量販等板塊，隨著滲透率的持續(xù)提升，未來這些領(lǐng)域有望在消費復(fù)蘇的過程中取得比較好的業(yè)績增長。

本文源自財聯(lián)社記者 閆軍