今年募資振奮一幕出現(xiàn)——

投資界-解碼LP獲悉，日前，國家中小企業(yè)發(fā)展基金完成第六批正式宣布完成出資，普華資本、基石資本、達晨財智、元璟資本、通和毓承、國中資本等六家機構成為新基金的管理人。

此次設立的子基金總規(guī)模112億元。至此，國家中小企業(yè)發(fā)展基金第六批子基金設立完成，其全部子基金認繳總規(guī)模已經超過1080億元，數(shù)量累計42支。

令人期待的是，國家中小二期基金也要來了。

超級母基金密集出資

一舉投6家GP

整個出資動作在一周內密集完成。

6月21日，國家中小企業(yè)發(fā)展基金宣布完成第六批第一、二支子基金簽約設立工作，并披露了被投機構，分別為：

第一，普華中小二期（杭州）創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），注冊地在浙江杭州，管理機構為浙江普華天勤股權投資管理有限公司，即普華資本，主要投向高端裝備制造、新一代電子信息、新能源新材料、醫(yī)療健康等領域的中小企業(yè)。

第二，湖北省基石中小發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），注冊地在湖北武漢，管理機構為基石資產管理股份有限公司，即基石資本，主要投向新一代信息技術、集成電路、高技術制造、生物醫(yī)藥、人工智能、新能源新材料、現(xiàn)代服務等領域的中小企業(yè)。

這支基金由武漢基金聯(lián)合基石資本、國家中小企業(yè)發(fā)展基金等共同發(fā)起，規(guī)模15億元。據(jù)了解，這是國家中小企業(yè)基金第六批子基金中，在中西部地區(qū)落地的首支子基金，也是武漢基金重組后與國家級引導基金合作設立的首支子基金。

6月27日，國家中小企業(yè)發(fā)展基金宣布完成第六批第三、四、五、六支子基金簽約設立工作并披露投資機構，分別為：

第三，湖南達晨財智中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），注冊地在湖南省長沙市，管理機構為深圳市達晨財智創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司，即達晨財智，主要投向智能制造、新一代信息技術、生物技術等相關領域的中小企業(yè)。

其中，這一筆出資落地后，達晨財智宣布旗下基金完成首輪募集關閉，基金總規(guī)模約30億元，獲得了包括基石投資人國家中小企業(yè)發(fā)展基金、湖南省產業(yè)引導基金、長投控股、湘江國投、廣州產投、安徽高新投、大連市引導基金、湖南云起盛世，以及達晨財智股東電廣傳媒等多個國資/政府投資平臺的出資。

第四，杭州元璟新創(chuàng)中小創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），注冊地在浙江省杭州市，管理機構為杭州元璟睿恒投資管理有限公司，即元璟資本，主要投向智能制造、生物醫(yī)藥、數(shù)字醫(yī)療、人工智能、信息科技、消費升級及互聯(lián)網等領域的中小企業(yè)。

這是元璟資本自2021年獲得國家中小企業(yè)發(fā)展基金出資以來的再一次出資，與此同時，元璟資本新一期人民幣基金也正式完成超10億元首關，將主要投向硬科技、前沿技術、智能制造、醫(yī)療科技等相關領域的中小企業(yè)。

第五，合肥通和四期股權投資合伙企業(yè)（有限合伙），注冊地在安徽省合肥市，管理機構為崇凱創(chuàng)業(yè)投資咨詢（上海）有限公司，即通和毓承，主要投向創(chuàng)新生物制藥、新一代生物技術和療法、創(chuàng)新醫(yī)療器械及生命健康等領域的中小企業(yè)。

第六，國中（深圳）三期中小企業(yè)發(fā)展私募股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）?；鹨?guī)模40億元，注冊地在廣東省深圳市，這是深圳落地的第4支國家中小企業(yè)發(fā)展基金子基金，管理機構為深圳國中常榮資產管理有限公司，即國中資本。

投資方向上，這支基金主要包括新能源汽車與智能駕駛、新材料與新能源、智能裝備、生物醫(yī)藥與大健康、大數(shù)據(jù)云計算網絡安全及企業(yè)服務、半導體、電子信息技術與人工智能與新經濟等領域的中小企業(yè)。

至此，第六批全部子基金的簽約設立工作完成，總規(guī)模112億元。

超級LP締造千億集群

二期基金正在籌備

這是國家中小企業(yè)發(fā)展基金成立的第四年。

如今，新一批子基金的簽約設立任務順利完成后，子基金認繳總規(guī)模超過1080億元，數(shù)量累計42支?；鸸芾砉疽苍谒闹苣曛H總結了成立以來的成績：

一是聚焦投早、投小，支持中小企業(yè)走專精特新發(fā)展道路，累計投資項目超過1500個，其中初創(chuàng)期成長型中小企業(yè)超過1200個，培育專精特新企業(yè)783個，小巨人企業(yè)281個，獨角獸企業(yè)超過40個，累計幫助已投項目新增股權融資超過4800億元。

二是聚焦投創(chuàng)新、投硬科技，加快培育新質生產力，投資了一大批科研能力強、發(fā)展?jié)摿Υ蟮膭?chuàng)新型中小企業(yè)，在量子信息、具身智能、生成式AI等未來產業(yè)以及商業(yè)航天、低空經濟等新興產業(yè)的投資項目超過800個，支持了月之暗面、宇樹科技、國儀量子、藍箭航天等一批創(chuàng)新企業(yè)。

三是聚焦關鍵核心技術，積極推進補鏈強鏈，在新一代信息技術、集成電路、高端裝備制造、生物醫(yī)藥、新能源、新材料等國家重點發(fā)展領域的投資項目超過1300個，金額占比近90%，支持了華大九天、萊特光電、海博思創(chuàng)、微導納米等一大批產業(yè)鏈關鍵企業(yè)，充分發(fā)揮了中小企業(yè)在提升產業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定性方面的生力軍作用。

追溯國家中小企業(yè)發(fā)展基金的成長經歷，2020年5月，在工信部與財政部的牽頭推動下,中央財政與上海國盛、中國煙草等社會出資人共同發(fā)起成立了國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司（母基金）。

基金注冊資本為357.5億元，通過投資設立子基金等方式，同時保留部分可投資金用于跟隨子基金直接投資相關優(yōu)質項目，使基金總規(guī)模達到1000億元以上，重點解決創(chuàng)新型中小企業(yè)的中長期股權融資問題。

過去的四年里，國家中小企業(yè)發(fā)展基金常被視作“最活躍國家級母基金”，不僅出資速度極快，累計出資設立40多支子基金，對GP的遴選也十分嚴格，涵蓋了深創(chuàng)投、達晨財智、基石資本、源碼資本、同創(chuàng)偉業(yè)等一大批頭部知名機構或細分領域的頭部機構。

這一最活躍母基金背后，也代表著國家級母基金的主要方向：

首先“投早投小投科技”自是不必說。與此前出資風格一脈相承，基金多投向硬科技、信息技術、新能源和生物醫(yī)藥等領域；在對“中小企業(yè)”的扶植上，可以說國家中小企業(yè)發(fā)展基金是“耐心資本”的主要踐行者，當下，“耐心資本”被提到更高的位置，國家級母基金的領頭更加關鍵。

此外，母基金一定程度上起到了地區(qū)間的調控作用，開始向中西部城市的中小企業(yè)發(fā)力，以這一次出資為例，子基金就加大了在湖北武漢、湖南長沙等中部城市落地的比例。

另一方面，子基金的管理機構多為頭部機構，而此次的不少機構多年前就曾獲得過國家中小企業(yè)發(fā)展基金的出資。從國家級母基金的選擇上來看，如今能留在牌桌上、成功募資的VC/PE，必然是有一定體量和經驗的頭部機構，或是在垂直細分賽道有自身獨特優(yōu)勢的機構。

過去幾年，各地政府引導基金大爆發(fā)，地方通過基金招商爭搶新興產業(yè)更是愈演愈烈，此前甚至出現(xiàn)一家企業(yè)為了滿足融資要求在幾座城市落地工廠。而國家級母基金大舉進入市場，不僅能帶來更多活水，或許在一定程度上也能夠緩解地區(qū)間招商引資的“零和博弈”情況。

據(jù)了解，國家中小基金下一步還將加快推進基金二期設立工作，下一批資金進入市場，又將攪動一池春水。

本文來源投資界，原文：https://news.pedaily.cn/202407/536460.shtml