自2009 年以來，中國汽車產業(yè)持續(xù)保持在高速增長區(qū)間，產銷量連續(xù)蟬聯(lián)全球第一，在全球車市一枝獨秀。進入2018年以來，中國汽車市場盡顯疲態(tài)，下半年乘用車銷量連續(xù)出現(xiàn)同比負增長，全年全國汽車銷售2808.1萬輛，同比下降2.8％，這是中國汽車全年銷量28年來出現(xiàn)的首次年度下跌，中國車市迎來新拐點。與此同時，汽車金融行業(yè)發(fā)展逆車市而上，延續(xù)迅猛增長態(tài)勢，吸引著汽車產業(yè)鏈多方資源積極投入布局。2018年11月14日，東正汽車金融H股IPO申請獲得上海銀保監(jiān)局籌備組批復，有望沖刺汽車金融第一股，汽車金融領域迎來巨大發(fā)展機遇期。

得益于汽車產業(yè)結構調整、汽車消費升級以及社會基礎服務設施的不斷完善，汽車金融需求快速釋放，市場規(guī)模迅速擴大，行業(yè)影響力不斷增強，給汽車金融保險帶來難得的發(fā)展良機。

1、汽車產業(yè)重心不斷向后市場轉移

從國外實踐看，發(fā)達國家汽車產業(yè)價值鏈中汽車服務占比為57％，汽車金融是整個汽車產業(yè)中利潤率和價值貢獻最高的行業(yè)，分別高達40％和23％。相比之下，我國整車制造和汽車零部件銷售利潤占比合計達80％，包括汽車金融在內的汽車服務市場的利潤占比僅為11％。隨著我國汽車消費市場下行、新車銷售成本壓力增大、前端銷售利潤攤薄，汽車產業(yè)鏈的經營和資源重心不斷向汽車后市場轉移，汽車產業(yè)利潤格局發(fā)生快速變化，汽車金融在整個產業(yè)鏈中的存在感愈發(fā)增強。

2、汽車消費信貸需求增長持續(xù)強勁

2010年以來，我國汽車金融消費信貸保持著超過25％的復合增長率，2017年汽車金融消費信貸規(guī)模達到1.16萬億元。這一方面得益于近十年汽車銷量的快速增長以及海量的存量車市場，為汽車消費信貸提供了龐大的基礎資源；另一方面得益于汽車消費人群結構變化與汽車金融產品的吸引力不斷增強，對于新興汽車金融產品更加青睞的90后消費占比不斷提高，2025年其消費占比有望達到54％，逐步成為汽車消費市場的中堅力量，同時汽車金融公司、車商等機構從消費主體需求出發(fā)，不斷推出具有市場吸引力的創(chuàng)新產品與服務，在汽車金融市場擴容中發(fā)揮了重要作用。相較于發(fā)達國家汽車市場平均70％的金融滲透率，我國當前40％的滲透率還有很大的發(fā)展空間，預計2020年我國汽車金融消費信貸規(guī)?？蛇_到2.4 萬億元，增長前景極為廣闊。

3、汽車金融行業(yè)發(fā)展基礎不斷夯實

汽車金融涉及主體多，業(yè)務場景復雜，需要多方協(xié)同合作，日漸夯實的社會和行業(yè)環(huán)境，為汽車金融發(fā)展奠定了堅實基礎。一是政策有效支持與引導。監(jiān)管部門相繼在融資渠道、消費信貸、風險控制等領域頒布系列支持、引導和規(guī)范政策，在有效規(guī)范和防控行業(yè)經營風險的基礎上，大力鼓勵和支持汽車金融消費信貸發(fā)展。二是信用體系日趨完善。央行征信體系不斷完備，互聯(lián)網(wǎng)征信快速發(fā)展，社會信用評價維度和廣度不斷深化。三是信息科技支撐不斷增強。從汽車金融業(yè)務貸前審核，到貸中審批和貸后管理，創(chuàng)新科技的有效應用，在不斷提升業(yè)務操作效率的同時，對業(yè)務風險實現(xiàn)了較好篩查和控制，對行業(yè)發(fā)展形成有效支撐。

在當下嚴監(jiān)管的金融環(huán)境下，汽車金融消費信貸市場規(guī)范勢在必行，監(jiān)管合規(guī)的壓力將市場上的汽車金融業(yè)務向保險領域不斷擠壓，保險在汽車金融行業(yè)將肩負起更具擔當?shù)慕巧?，發(fā)揮更為廣泛的積極作用。

作為汽車金融領域的重要組成部分，保險充分發(fā)揮自身的保險保障作用和風險管理職能，積極融入汽車金融行業(yè)，在推動汽車產業(yè)轉型升級、構建持續(xù)健康的汽車生態(tài)、服務高效誠信的社會治理體系過程中將發(fā)揮重要的助推作用。

1、借助履約險增信手段，打造多層次、廣覆蓋的汽車金融普惠體系

9月20日，國務院鼓勵保險公司在風險可控的前提下，由銀行、消費金融公司與保險機構加強合作，開展消費金融業(yè)務創(chuàng)新，為消費信貸提供融資增信支持。借助履約保險的增信作用，可有效解決汽車金融資金需求機構或個體信用不足的問題，特別是對于具有真實資金需求、良好交易履約或信用記錄以及可靠還款來源的企業(yè)或個體，借助保險手段，可以有效提升其融資能力，降低融資成本，激發(fā)汽車金融消費信貸需求，實現(xiàn)更廣范圍、更深程度的金融普惠。

2、發(fā)揮保險保障作用，建立通暢可靠的資金融通機制

在汽車金融履約險業(yè)務場景中，當投保人未履行借款合同約定的還貸義務時，視為保險事故發(fā)生，保險公司則依照保險合同的約定，向被保險人賠償投保人未償還的貸款本金以及貸款利息，確保被保險人投資本息不受損失。規(guī)范的履約險模式運作，可以有效解決資金供給方對資金安全的擔憂，同時強化對投保人的現(xiàn)金流風險的有效管控，在資金需求方和供給方之間，搭建起相對通暢可靠的資金融通機制，有效維護市場各方對于汽車金融消費信貸的信心。當然，為有效控制業(yè)務風險，該模式對保險公司的風險審核、催收追償、精算定價等能力提出很高的要求。

3、完善汽車產業(yè)交易鏈條，構建多方共贏的汽車新生態(tài)

借助場景化的保險產品和服務，保險公司可以有效融入汽車產業(yè)鏈條的幾乎所有交易場景，能夠有效打通汽車產業(yè)售、修前后兩端，成為鏈接資金端與資產端的重要紐帶和中轉樞紐，將主機廠、經銷商、金融機構、融資租賃公司、修理企業(yè)、SP服務商等汽車產業(yè)鏈上下游的眾多主體有效鏈接在一起，通過線上線下平臺的結合，深度對接和滿足B、C兩端汽車金融服務需求，推動汽車產業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的連通與深度融合，實現(xiàn)完整統(tǒng)一的汽車產業(yè)鏈閉環(huán)，在構建全新汽車生態(tài)的過程中實現(xiàn)多方協(xié)作、互利共贏。

4、穿透涉車資產風險管理，防范和化解系統(tǒng)性風險

汽車金融行業(yè)資方機構的客戶篩選呈現(xiàn)出非常明顯的梯度效應，銀行將最優(yōu)質的客戶篩走，汽車金融公司、融資租賃公司依次跟進，風控意識和資信狀況最差的客戶被推向資金成本最高的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。2017年，我國P2P車貸市場交易規(guī)模達到2477億元，近四年的復合增長率高達89％。在競爭壓力下，很多車貸平臺開打價格戰(zhàn)，放松風控，采取“輕貸前重貸后”的運營策略，平臺逾期、壞賬率攀升，這些銀行表外的高度非標資產，風險累積嚴重，缺乏針對有效的金融監(jiān)管工具，系統(tǒng)性風險敞口巨大。保險公司通過有效整合嚴格可靠的線上風險審核與管理系統(tǒng)以及豐富廣泛的線下汽車產業(yè)鏈資源，能夠保障貸前審核的有效性，對車貸資產進行穿透式管理，同時更好地開展線下車輛跟蹤管理與處置，及時發(fā)現(xiàn)和管理風險暴露，有效防范和化解系統(tǒng)性風險。

5、改善汽車金融信用環(huán)境，助力社會信用體系構建

2017年我國汽車保有量達2.17億輛，汽車金融滲透率快速提升，汽車金融消費信貸逐漸成為社會信用評價體系關注的一個重要領域。保險融入汽車金融領域，可以在以下兩個方面積極參與到社會信用體系構建過程中：一是通過風險管理與理賠處理數(shù)據(jù)，對銀行表外和高度非標涉車資產涉及的相關機構和人員的資信狀況進行真實反映，建立黑、白、灰名單，對銀行征信體系形成有效補充；二是利用承保的風險篩查高門檻、差異化風險定價機制、風險管理機制和工具的運用與引導，對于汽車金融資金端風險狀況進行分級，利用保險杠桿懲惡揚善，鼓勵風險管理優(yōu)化，形成信用機制的良性引導，改善汽車金融行業(yè)的整體信用環(huán)境，為社會全面、良好、健康的信用體系構建提供有力支持。

保險可以有效鏈接汽車產業(yè)鏈多方資源，特別是實現(xiàn)資金端與資產端的有效對接，貫穿于汽車產業(yè)鏈上中下游領域，充分融入造車、購車、用車、換車的汽車全生命周期，從需求場景出發(fā)，依托“資金+保險+服務”形式，協(xié)同汽車金融行業(yè)多方主體，整合多方資源，為打造“人+車+生活”的全新汽車產業(yè)生態(tài)注入強勁活力。

1、為“造車”的持續(xù)性和創(chuàng)新性提供有力支持

汽車制造屬于資本密集型行業(yè)，對于資金需求高、消耗快，在汽車生產和庫存環(huán)節(jié)對融資存在很大需求，貸款保證保險產品的引進，可以有效盤活汽車制造過程中的資金融通體系，建立可靠穩(wěn)定的融資機制，為汽車制造企業(yè)引入持續(xù)穩(wěn)定、成本低廉的多渠道資金支持。同時，汽車制造，特別是零部件設計制造環(huán)節(jié)的創(chuàng)新風險是制造企業(yè)關注的重要風險點，借助產品質量保證保險和產品質量責任保險，可以實現(xiàn)制造企業(yè)零部件創(chuàng)新研發(fā)與生產的風險轉嫁，為汽車制造行業(yè)的突破創(chuàng)新解決后顧之憂，助推行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

2、為“購車”提供“B+C”綜合金融服務方案

由于汽車單均價值高，且人們習慣于到店看車試駕，以及主機廠在汽車銷售中處于強勢地位，一家中等規(guī)模的中端品牌4S店建店成本在4000萬元至1億元，同時為保障正常銷售，庫存深度一般為1.2個月至2個月，因此，汽車經銷商建店成本高昂，且需要大量的庫存周轉資金，故而建店和庫存融資需求旺盛。利用融資貸款保證保險為經銷商集團增信，可有效提高金融機構對其授信額度，同時降低資金成本，尤其對于規(guī)模較小、資金實力較弱、無法獲得廠商金融及銀行資金支持的二網(wǎng)、大賣場及二手車商，保險的介入對于其能否獲得穩(wěn)定融資至關重要。在購車環(huán)節(jié)的C端，通過汽車消費貸款保證保險、融資租賃保證保險等產品，可以有效滿足多種交易場景下的客戶資金需求，并解決資金方的風險轉移，實現(xiàn)多方共贏，進而在B、C兩端齊頭并進，對癥下藥，提供有針對性的金融服務方案。

3、為“用車”提供“保險+服務”一攬子解決方案

除了傳統(tǒng)的車險產品外，保險在客戶用車環(huán)節(jié)還可提供一系列的金融產品和服務。例如，對于車抵貸等有資金需求的業(yè)務場景，通過引入貸款保證保險，有效滿足市場對于靈活融資形式的迫切需求，嚴格風控管理，真實反映交易環(huán)節(jié)各項費用，減少涉車資金融通層級，降低融資成本，促進交易達成與資金融通效率。又如，整合產品質量保證保險產品與線下汽車行業(yè)資源，為平行進口車維保提供保障，可以解決其“質保無門”的困境。再如，將機動車延長保修保險、代步車保險等產品與維修、保養(yǎng)、代檢等多種服務進行有效整合，打通汽車金融服務鏈條，以“保險+服務”的整體解決方案，為用車客戶提供全程無憂、高效便捷的用車、養(yǎng)車、修車服務體驗。

4、為“換車”提供多場景、全方位的服務保障

隨著我國車市新車銷售進入拐點、汽車整體保有量持續(xù)增加、以及民眾汽車消費日趨理性務實，汽車后市場，特別是二手車置換交易將迸發(fā)出巨大需求。我國二手車金融滲透率近幾年迅猛增長，現(xiàn)已超過20％，但距離發(fā)達國家平均50％以上的水平還有很大距離，仍具極大發(fā)展?jié)撃堋６周嚱鹑跐B透率的快速提升，離不開二手車貸款保證保險的有效支持。保險將二手車交易資方、車商、客戶等各方有效整合，暢通交易通道，透明交易流程，降低交易成本，提升交易效率。同時，借助機動車置換費用補償保險，還可為基于車險的符合賠付條件的用戶提供換新服務，由保險公司承擔車輛置換時的折舊和貶值成本，或者利用殘值保險，由保險公司對車輛置換時預估外的殘值差額部分進行補償，從而為客戶車輛置換提供多場景、可選擇的保險產品和服務保障。

當前，汽車金融領域發(fā)展迅猛，以租代購、“互聯(lián)網(wǎng)+新零售+汽車金融”等新模式、新業(yè)態(tài)層出不窮。創(chuàng)新的業(yè)務場景和商業(yè)模式，在為汽車金融發(fā)展帶來良好機遇的同時，也給行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展帶來巨大挑戰(zhàn)。保險是汽車金融行業(yè)中專注于風險管理與保障的產品和服務提供商。復雜的汽車金融業(yè)務交易關系、層層的資產打包之后，風險被轉嫁給保險企業(yè)。穿透式的資產管理、嚴控前端承保風險成為保險企業(yè)做好汽車金融業(yè)務的基礎和前提，這對于保險企業(yè)的風險審核技術與風險管理能力提出了極高要求。在業(yè)務藍海面前，保險公司不能貿然出擊，盲目地搶地盤、沖規(guī)模，而是要量力而行，循序漸進，真正基于保險保障輸出，有效整合產業(yè)鏈多方資源，用好用活科技創(chuàng)新手段與風險管理工具，線上結合線下形成有機聯(lián)動，打造安全穩(wěn)健的風險管控體系與靈活高效的業(yè)務支持格局，在積極融入汽車金融行業(yè)創(chuàng)新浪潮的過程中，充分發(fā)揮保險的風險管理與保險保障職能，助力汽車金融行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，在服務社會與政府治理中做出更加積極的貢獻。

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