國資委權威解答：企業(yè)國有資產交易新規(guī)出臺，在各類情形下如何適用？內容來源：國務院國資委官網(wǎng)

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導 讀

適應新發(fā)展階段國有資本布局優(yōu)化和結構調整需要，提高國有資產配置效率，持續(xù)規(guī)范國有資產交易流轉，防止流失，2022年5月16日，國資委印發(fā)了《關于企業(yè)國有資產交易流轉有關事項的通知》（國資發(fā)產權規(guī)〔2022〕39號，以下簡稱《通知》）。《通知》在各類情形下如何適用？近日，國務院國資委給出了權威解答。

01

Q

經國資監(jiān)管機構批準可采取非公開協(xié)議方式轉讓產權的情形有哪些？

解答：《企業(yè)國有資產交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財政部令第32號，以下簡稱32號令）第三十一條規(guī)定，涉及主業(yè)處于關系國家安全、國民經濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域企業(yè)的重組整合，對受讓方有特殊要求，企業(yè)產權需要在國有及國有控股企業(yè)之間轉讓的，經國有資產監(jiān)督管理機構（以下簡稱國資監(jiān)管機構）批準，可以采取非公開協(xié)議轉讓方式。為更好推動國有企業(yè)之間布局結構調整和專業(yè)化整合，《通知》增加了涉及政府或國資監(jiān)管機構主導推動的國有資本布局優(yōu)化和結構調整，以及專業(yè)化重組等重大事項，企業(yè)產權在不同的國家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間轉讓，可采取協(xié)議方式進行。企業(yè)國有產權轉讓行為規(guī)范的是轉讓方，因此，《通知》第一條中“政府”是指轉讓方所屬國家出資企業(yè)的同級或上級政府，“國有資產監(jiān)督管理機構”是指轉讓方所屬國家出資企業(yè)的同級國資監(jiān)管機構，相關協(xié)議轉讓事項由轉讓方所屬國家出資企業(yè)報同級國資監(jiān)管機構批準。

02

Q

涉及主業(yè)處于關系國家安全、國民經濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域，主要承擔重大專項任務的子企業(yè)的產權轉讓和增資是否均須報國資監(jiān)管機構批準？

解答：32號令第八條、第三十五條規(guī)定，主業(yè)處于關系國家安全、國民經濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域，主要承擔重大專項任務的子企業(yè)的產權轉讓和增資，須由國家出資企業(yè)報同級國資監(jiān)管機構批準。為促進國家出資企業(yè)內部結構調整，涉及上述企業(yè)的產權在集團公司及其控股子企業(yè)之間轉讓、集團公司及其控股子企業(yè)參與增資、企業(yè)原股東同比例增資的，由國家出資企業(yè)審核批準；其他情形仍由國資監(jiān)管機構批準。國資監(jiān)管機構批準的情形中，涉及進場交易的，應在國資監(jiān)管機構對交易的必要性、公司股權結構安排等進行審核后，轉讓方（增資標的企業(yè)）再通過產權市場正式披露信息。

03

Q

企業(yè)向國資監(jiān)管機構申請辦理發(fā)行基礎設施REITs涉及的國有產權非公開協(xié)議轉讓需提交哪些材料？國資監(jiān)管機構審核重點是什么？

解答：企業(yè)應參照32號令第三十三條相關要求提交材料。國資監(jiān)管機構重點關注：發(fā)行涉及底層資產的權屬情況，國家出資企業(yè)對相關資產的評估備案情況，REITs發(fā)行價格確定機制是否有利于維護國有權益，相關資產運營管理責任及風險防范措施情況等。

04

Q

《通知》第五條是否適用于國有股東所持上市公司股份劃轉和實物資產劃轉？

解答：第五條中“企業(yè)產權”包含上市公司股份，涉及實物資產劃轉可參照執(zhí)行。

05

Q

轉讓國有控股企業(yè)產權是否必須遵守32號令第9條？

案例：一地方省屬控股國有企業(yè)，現(xiàn)控股持有A公司（有限公司）55股權，另外一個股東系民營企業(yè)持有45股權?，F(xiàn)該企業(yè)欲轉讓持有的55股權，并向民營股東送達了“征求其是否同意并行使優(yōu)先購買權”的意見征詢函，但民營股東既不同意轉讓，也不購買擬轉讓的55股權。此等情形下，雙方股東無法形成關于轉讓股權的A公司股東會書面決議。

按照《公司法》第71條和《公司法》司法解釋四第17條和19條的規(guī)定，此等情形下，應當視為民營股東同意企業(yè)轉讓股權，且若民營股東要行使優(yōu)先購買權，應當在30日內行使優(yōu)先購買權，但對方未行使優(yōu)先購買權。

目前，企業(yè)向產權交易所申請掛牌轉讓，產權交易所根據(jù)32號令第9條規(guī)定，以企業(yè)沒有形成關于轉讓股權的股東會決議，且對方股東也未放棄優(yōu)先購買權為由，不同意掛牌轉讓。

在此等情形下，企業(yè)是否必須按照32號令第9條的規(guī)定取得股東會書面決議？如果實在無法取得股東會書面決議，應如何完善才能具備掛牌轉讓的條件？

解答：根據(jù)以上情形，其他股東不放棄優(yōu)先購買權并不會對項目掛牌構成障礙，轉讓方可在擬受讓方和交易價格確定后，書面請其他股東發(fā)表意見，必要時委托律師出具律師函?！?/p>

06

Q

32號令第45條法律如何適用于以下實際情況？

案例：某一央企和地方國企合資，但為央企實際控股的合資公司，根據(jù)《企業(yè)國有資產交易監(jiān)督管理辦法》45條選擇非公開協(xié)議協(xié)議增資，需要同級國資監(jiān)管機構批準，請問這個同級國資監(jiān)管機構的是在中央國資監(jiān)管機構還是在地方國資監(jiān)管機構？

解答：按照《企業(yè)國有資產交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財政部令第32號令）第三十五條、四十五條規(guī)定，增資企業(yè)為多家國有股東共同持股的企業(yè)，由其中持股比例最大的國有股東負責履行相關批準程序。根據(jù)以上所述情形，該事項應由央企報其國資監(jiān)管機構。

07

Q

關于國有企業(yè)股權轉讓中資產評估結果有效期的問題

案例：根據(jù)《企業(yè)國有資產交易監(jiān)督管理辦法》（32號令）第12條，對按照有關法律法規(guī)要求必須進行資產評估的產權轉讓事項，轉讓方應當委托具有相應資質的評估機構對轉讓標的進行資產評估，產權轉讓價格應以經核準或備案的評估結果為基礎確定。根據(jù)12號令第21條，經核準或備案的資產評估結果使用有效期為自評估基準日起1年。

如果發(fā)生32號令下的非公開協(xié)議轉讓，判斷該行為是否符合“資產評估結果使用有效期”在1年內，是以國資監(jiān)管機構或國家出資企業(yè)作出相關批準的時間為準，還是以國有股東與受讓方簽署股權轉讓協(xié)議的時間或者股權轉讓協(xié)議的生效時間為準？

此外，如果發(fā)生32號令下的進場交易（即在產權轉讓通過產權交易所公開進行），判斷該行為是否符合“資產評估結果使用有效期”是否在1年內，以如下哪個時間為準？

①進場交易被批準的時間

②進場交易對外披露的時間（掛牌時間）

③確定最終受讓方/投資人的時間

④產權轉讓的轉讓方與受讓方簽署股權轉讓協(xié)議的時間

解答：根據(jù)《企業(yè)國有資產交易監(jiān)督管理辦法》（國資委 財政部令第32號），國資監(jiān)管機構、國家出資企業(yè)批準企業(yè)國有產權非公開協(xié)議轉讓時，相應資產評估報告應在使用有效期之內。

企業(yè)國有產權進場轉讓的，首次正式信息披露時資產評估報告應在有效期之內，首次正式披露信息之日起超過12個月未征集到合格受讓方的，應當按規(guī)定重新履行相關工作程序。

08

Q

哪些屬于“政府或國有資產監(jiān)督管理機構主導推動的國有資本布局優(yōu)化和結構調整，以及專業(yè)化重組等重大事項”？

案例：39號文涉及到在不同國有控股企業(yè)之間進行非公開協(xié)議轉讓的第一條：“涉及政府或國有資產監(jiān)督管理機構主導推動的國有資本布局優(yōu)化和結構調整，以及專業(yè)化重組等重大事項，企業(yè)產權在不同的國家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間轉讓，且對受讓方有特殊要求的，可以采取協(xié)議方式進行?！?/p>

哪些屬于“政府或國有資產監(jiān)督管理機構主導推動的國有資本布局優(yōu)化和結構調整，以及專業(yè)化重組等重大事項”，是否有細則？

此外，“企業(yè)產權在不同的國家出資企業(yè)及其控股企業(yè)之間轉讓，且對受讓方有特殊要求的，可以采取協(xié)議方式進行”的審批單位為何？是同級國資監(jiān)管部門還是國家出資企業(yè)審批即可？

解答：根據(jù)《關于企業(yè)國有資產交易流轉有關事項的通知》（國資發(fā)產權規(guī)〔2022〕39號）第一條可采取非公開協(xié)議方式轉讓企業(yè)國有產權的，轉讓方和受讓方應均為國有及國有控股企業(yè)，且符合以下情形之一：（一）落實本級政府部署要求；（二）國有資產監(jiān)督管理機構主導推動的國有資本進行布局結構調整和專業(yè)化整合過程中，需要實現(xiàn)資源重組目標，或者對受讓方有特殊要求的。

企業(yè)國有產權非公開協(xié)議轉讓由轉讓方所屬國家出資企業(yè)報同級國資監(jiān)管機構批準。

主 編：周 凱

校 審：湯 潔

責任編輯：周婧璇