從行業(yè)角度來看，雖然目前中國大陸半導體材料市場規(guī)模占比為全球第二且具有較高的市場規(guī)模增速，但是在高端半導體材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售仍存在較大的不足。此外，2022年以來美國政府出臺了多個條例、政策、協(xié)議去限制我國半導體產(chǎn)業(yè)，特別是高端先進制程領(lǐng)域的發(fā)展。我國半導體材料、設(shè)備、技術(shù)國產(chǎn)化的必要性、重要性、緊迫性進一步凸顯。

☆半導體光刻膠方面，自2023年1月27日美日荷三方簽署相關(guān)協(xié)議后，日系光刻膠廠商針對中國大陸晶圓代工廠斷供的可能性明顯提升。我們認為在美日光刻膠企業(yè)均發(fā)生斷供的情形下，為保證工廠在一定負荷下的穩(wěn)定運行，大陸晶圓代工廠只能尋求國產(chǎn)半導體光刻膠廠商進行光刻膠產(chǎn)品供應，針對國產(chǎn)半導體光刻膠的驗證將被顯著加快。

☆電子特氣方面，2021年中國大陸電子氣體國產(chǎn)化率約為41.2%，其中集成電路領(lǐng)域電子氣體國產(chǎn)化率約為32.2%。相較于電子氣體整體而言，集成電路領(lǐng)域的國產(chǎn)化率仍有一定的提升空間。

☆濕電子化學品方面，國產(chǎn)濕電子化學品在光伏太陽能和平板顯示領(lǐng)域已取得較高的國產(chǎn)化率，在集成電路領(lǐng)域的國產(chǎn)化率仍有較大提升空間。近年來，我國電子濕化學品企業(yè)技術(shù)不斷提升，少數(shù)領(lǐng)先企業(yè)在細分產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了單點突破和國產(chǎn)替代，實現(xiàn)了在8英寸、12英寸集成電路生產(chǎn)線批量應用。

建議關(guān)注（1）半導體光刻膠：彤程新材、晶瑞電材、南大光電；（2）PCB油墨：廣信材料、容大感光；（3）面板光刻膠：雅克科技、飛凱材料；（4）濕電子化學品：晶瑞電材、江化微、興發(fā)集團、多氟多；（5）電子特氣：昊華科技、華特氣體、南大光電；（6）CMP：安集科技、鼎龍股份。