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近期美國國務(wù)院稱，17日英特爾、高通和英偉達(dá)等多家美國芯片公司高管會見了拜登政府高級官員，討論對華政策。當(dāng)天，美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會（SIA）亦發(fā)布聲明，公開呼吁拜登政府避免進(jìn)一步限制對華芯片銷售。

美國半導(dǎo)體協(xié)會與龍頭企業(yè)的游說，有可能對A股相關(guān)概念起到“催化”作用——

1、中方密集的與外資企業(yè)的座談、調(diào)研，向外資/尤其是美資傳遞了“積極信號”，增強(qiáng)其對華投資/對美政府“游說”的積極性（考慮到美國大選在即，而民主黨歷來與硅谷關(guān)系密切，這種游說還有些影響力）；

2、從2022年10月前后美國開始加碼限制半導(dǎo)體等高科技對華出口以來，大半年的時(shí)間，足以讓這種“對最大出口市場的限制帶來的‘高昂成本’”凸顯到硅谷巨頭們的“財(cái)報(bào)”上，有了“切膚之痛”，這種“游說”會更加的“積極”。

3、半導(dǎo)體巨頭們的“積極游說”，某種程度上也是對“快速滲透”的國產(chǎn)替代進(jìn)程的“焦慮”。

據(jù)透露，在與白宮官員的討論中，芯片高管希望，美國的政策不會將芯片公司擋在利潤豐厚的中國市場外。

英偉達(dá)2023財(cái)年顯示，該公司在中國（含香港）的營收為57.85億美元，占比21.4%。

英特爾截至2022年12月31日的財(cái)年中，來自中國的銷售收入占其總收入的27%。在截至2022年9月25日的財(cái)年中，來自中國（含香港）的收入占63.6%。

具體到A股市場，半導(dǎo)體行業(yè)有望逐漸走出“周期底部”。SIA數(shù)據(jù)顯示，5月全球半導(dǎo)體芯片銷售額雖仍然同比減少21.1%，連續(xù)第11個(gè)月大幅下滑，但環(huán)比增幅1.7%，已連續(xù)三個(gè)月小幅上升。其中，以中國市場環(huán)比3.9%的增幅最大。

世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)協(xié)會更預(yù)計(jì)2024年全球銷售額將增長11.8%！對A股半導(dǎo)體板塊而言，一方面“國產(chǎn)替代”紅利還將釋放，一方面整個(gè)行業(yè)即將迎來周期性回升，此時(shí)“美國可能松動部分對華限制”的消息，或?qū)⒊蔀榇呋?strong>新一波炒作的“吹鼓手”。