今天和大家聊一個愛恨交織的板塊——半導體。

愛是因為漲得確實猛，恨是因為跌得真不客氣。

從上半年的半導體行情可見一斑，不少小伙伴都對半導體賽道的前景充滿期待，但半導體的走勢呢卻一直是震蕩不斷。

漲漲跌跌的背后，是什么因素在交織呢？

原因有倆：

一是大家擔心海外會進一步制裁我們。

二是大家之前對半導體設備的業(yè)績預期有點高，隨著整個相應上市公司的數(shù)據(jù)披露之后，出現(xiàn)了回落。

但其實呢也不用太悲觀，雖然海外壓力不小，但國產替代空間大呀！比如國內的晶圓廠還在擴產，我們也在研發(fā)更高性能的芯片，未來可能還會有一些潛在的突破。

而且要知道，國內半導體產業(yè)鏈的核心問題是在上游被卡脖子，但并非我們不具備AI芯片的設計能力，從國內芯片設計公司本身的設計能力上來看，我們是有能力制造出自己更高性能的AI芯片的，只是因為某些制裁法案，我們高性能的芯片沒有辦法去流片。

提到國產替代，也有朋友要問了：

半導體行業(yè)非常強調創(chuàng)新，而我們的科技企業(yè)是復制能力強、創(chuàng)新能力弱，國產替代這條路能走通嗎？

關于復制這個問題，核心在于我們本身處在一個追趕的狀態(tài)，這種狀態(tài)下導致現(xiàn)在有大量的工作還是先復制，有了復制之后才能談創(chuàng)新。

況且復制也是需要有很強的科技能力來做支撐的呀，要是連復制都不會，哪來的創(chuàng)新呢？

所以目前有些產品是屬于靠量取勝，看起來整個技術含量低、利潤也比低，但從整體來看，我們的科技行業(yè)用了這么短的時間、并且有海外圍追堵截的前提下，能達到這樣的程度已經(jīng)很不錯了。

任何事都不是一蹴而就的，所以換個角度看我們國家的半導體行業(yè)處在加速追趕的過程中，不也意味著我們在未來還要有更多的追趕和提升的空間嘛～

敲黑板，半導體產業(yè)哪些細分領域還有機會？

大家都知道，半導體細分的產業(yè)鏈是非常多的，兩個領域：

第一個領域是自主可控和卡脖子環(huán)節(jié)，也就是那些我們國產替代化率太低的領域，比如半導體材料、設備等等，這一塊的國產化率不足10%，未來如果國產化率有了顯著提升，相關公司會有不小的成長機會。

第二個領域是半導體設計領域的創(chuàng)新，雖然半導體產業(yè)有周期性的波動，但它本身也伴隨著創(chuàng)新周期很強烈的產業(yè)，比如國內有些小公司在芯片設計領域有非常大的突破，股價也有一個很強的表現(xiàn)。

估計大家對目前的半導體行情有了一些清晰的認知，今天就聊到這吧，明兒見～

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